經濟日報

隨著監(jiān)管部門加大對中小銀行流動性定向支持和年中因素消退，定期存款利率上升勢頭將趨于平緩,。但對中小銀行而言，減少對同業(yè)負債的依賴,，加大吸收核心存款，是一項長期而艱巨的挑戰(zhàn)——

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，6月份（截至6月27日）的定期存款利率中,，6個月和1年期定期存款利率略有上漲。相比之下,，5月份各期限定期存款利率均值比4月份均繼續(xù)上漲,，且當時已經連續(xù)3個月上漲，各期限利率均達到了2018年以來最高值,。其中,，3年期定期存款利率依舊漲幅最高，環(huán)比4月份上漲了1.7個基點,，較去年同期上漲了21.3個基點,。至于2年期和5年期的定期存款利率，分別同比上漲了13個基點和12.5個基點,。

銀行定期存款利率為何不斷上漲,？未來趨勢如何？

　　各類銀行之間差別較大

有觀點認為,，定期存款利率不斷上漲，尤其是長期定期存款利率大幅上升,，反映出銀行對核心穩(wěn)定負債的渴求,。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，這樣的判斷是片面的,。因為上述現(xiàn)象只反映了部分銀行對流動性的關注,，但也不是存款缺乏。在曾剛看來,，不同銀行之間的定價差異是存在的,，但不是行業(yè)普遍現(xiàn)象，相對而言，部分中小銀行負債壓力可能會大一些,。

曾剛強調,，中小銀行之間的差異很大，不能一概而論,。其中,，招商銀行、平安銀行等以零售為主的股份行,，存款是比較充裕的,。目前，大多數(shù)農商行的壓力來源并非“攬儲”,，而是儲蓄增速快于貸款資產增速,。“相對而言，城商行的流動性壓力目前會大一些,。對這類銀行來說,，的確需要提升核心存款占比，平衡同業(yè)存款,。”

從數(shù)據(jù)上看也是同樣的情況,，據(jù)統(tǒng)計，5月份城商行和大型商業(yè)銀行的定期存款利率最高,，其中3個月,、6個月、1年和5年期利率城商行最高,；2年和3年期利率大型商業(yè)銀行最高,。

股份制銀行各期限定期存款利率最低，農商行次之,。其中,，平安銀行和招商銀行都在儲蓄存款利率上“墊底”。“這或與兩家銀行的存款定價策略有關,。比如,，招商銀行各地網點執(zhí)行的定期存款利率基本和其掛牌利率一致，較基準上浮20%以內,，主要原因在于招商銀行更注重高凈值客戶（金葵花）管理,，也重視存款產品創(chuàng)新，比如招陽一號,、招陽二號和享定存產品,。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師楊慧敏表示。

與此同時,，據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，在2019年5月份67家銀行定期存款利率均值排名中,，漢口銀行、武漢農商行,、泉州銀行分別占據(jù)了各個期限利率均值第一,。在存款利率前10名中，湖北地區(qū)銀行占據(jù)了3個,，分別是漢口銀行,、武漢農商行和湖北銀行。湖北地區(qū)定期存款利率一直處于較高水平,。

　　短期干擾因素仍是主導

“總體而言,，居民投資理財意識不斷增強，不同形式的理財產品促使儲蓄被分流,，出現(xiàn)了‘存款理財化’現(xiàn)象,。此外，在高房價下,，近年來居民購房支出增加較多,，也影響了儲蓄存款增長。與此同時,，中國儲蓄率長期以來偏高,，存款增速下降也會因過往基數(shù)較高而顯得比較明顯。”中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示,，居民消費觀念在改變,，年輕人很少存錢，并存在一定的超前消費,、負債消費,，也會影響存款增長速度。

董希淼表示,，從近期因素看,，受包商銀行被接管等事件影響，中小銀行同業(yè)負債受到較大影響（同業(yè)存單發(fā)行較慢,，同業(yè)存款減少）,，中小銀行加大了對穩(wěn)定的核心存款吸收力度，可能也推動了定期存款利率上升,。此外,，近期定期存款利率上升也有年中資金安排等季節(jié)性因素。

與此同時,，從監(jiān)管因素看，監(jiān)管部門加大對結構性存款產品的整治,，將會推動超過11萬億元的結構性存款轉型,。5月中旬,，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于開展“鞏固治亂象成果 促進合規(guī)建設”工作的通知》，首次提出排查結構性存款,。排查的主要內容包括“結構性存款不真實,，通過設置‘假結構’變相高息攬儲”。

“大量假結構性存款產品將逐步得到壓縮,，部分可能以較高利率的定期存款形式出現(xiàn),。”董希淼說，隨著監(jiān)管部門加大對中小銀行流動性定向支持和年中因素消退,，定期存款利率上升勢頭將趨于平緩,。但對中小銀行而言，減少對同業(yè)負債的依賴,，加大吸收核心存款,，是一項長期而艱巨的挑戰(zhàn)。

據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示,，2019年4月份結構性存款規(guī)模為11.13萬億元,，環(huán)比下降0.56%。其中,，全國性大型銀行結構性存款規(guī)模為3.78萬億元,，環(huán)比下降3.27%，占比為33.92%,；全國性中小型銀行結構性存款規(guī)模為7.36萬億元,，占比為66.08%，中小型銀行占比增加0.95個百分點,。

　　存款利率有望回歸穩(wěn)定

在業(yè)內人士看來,，目前銀行業(yè)資金還是很充裕的，大部分銀行的苦惱是在資產端而不是負債端,。銀行存款利率上行只是短期調整,，不是長期趨勢。實際上,，從6月份初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,，已可發(fā)現(xiàn)端倪。數(shù)據(jù)顯示,，6月份各期限定期存款利率除了6個月和1年期定期存款利率略有上漲外,，偏長期定期存款利率均有不同程度下跌。

“從長遠來看,，隨著市場流動性擾動因素逐漸平復,、信心恢復，以及央行流動性支持,，市場會回復到穩(wěn)定狀態(tài),。”在曾剛看來,，無論是銀行存款，還是銀行理財產品利率,，都沒有上行的可行性和必要性,。

專家表示，對部分中小銀行而言,，減少對同業(yè)負債的依賴,，加大吸收核心存款，是一項長期而艱巨的挑戰(zhàn),。要解決這個問題,，監(jiān)管和銀行應該采取切實措施，持續(xù)加以改進和努力,。

“中小銀行負債規(guī)模受限較多,，負債成本高企，影響其信貸投放能力和貸款定價,，不利于服務實體經濟,、服務民營和小微企業(yè)。”董希淼表示,，建議修訂現(xiàn)行相關辦法,，為中小銀行進入同業(yè)拆借市場開展流動性管理和通過發(fā)行金融債獲得資金來源提供便利，緩解中小銀行負債來源單一,、負債成本偏高等問題,。

從銀行角度來看，業(yè)內人士建議,，應結合金融科技,，加強與電商、互聯(lián)網科技企業(yè)合作,，以生活場景嫁接金融服務的模式,，打通場景金融供給端和客戶需求端。在各類社交,、生活消費場景中,，接入相應的支付、借貸,、財富等金融服務,，提升用戶體驗，增強客戶黏性,，提升負債和資產端的定價軟實力,。

此外，董希淼表示,，對部分銀行來說,，可以通過差別化定價方式來提高對公存款競爭力,。或者,，可在保持對公存款穩(wěn)定增速基礎上，發(fā)力零售存款,，推出多樣化存款產品,，這相當于是用核心存款置換了同業(yè)負債。“目前,，新增核心存款受基準利率影響,，其成本一般不會高于同業(yè)負債，而穩(wěn)定性遠高于同業(yè)負債,，所以這是一種合理的策略,。”（經濟日報·中國經濟網記者 錢箐旎）