如何在為生態(tài)可持續(xù)發(fā)展提供金融支持的過程中，平衡好商業(yè)行為與企業(yè)責(zé)任,？而面對非財務(wù)性質(zhì)的社會風(fēng)險和環(huán)境風(fēng)險時，商業(yè)銀行又應(yīng)該如何破題,？

盡管自2006年興業(yè)銀行首推能效貸款，打響銀行業(yè)綠色金融第一槍以來,，我國綠色金融從最初發(fā)芽的一粒種子,，發(fā)展到如今已是“芳草碧連天”,，呈現(xiàn)出可喜的態(tài)勢；然而,，對于強調(diào)收益的商業(yè)銀行來說,，如何才能真正讓“綠色”與“金融”結(jié)合起來，可持續(xù)地走下去,，仍然是不小的挑戰(zhàn),。

在興業(yè)銀行日前舉辦的“獻計生態(tài)文明，建設(shè)美麗中國”研討會暨《從綠到金：基于赤道原則的銀行可持續(xù)發(fā)展實證研究》新書發(fā)布會上,，針對綠色經(jīng)濟發(fā)展背景下商業(yè)銀行面臨的機遇與挑戰(zhàn),，業(yè)內(nèi)專家學(xué)者展開深入探討。用興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委的話說,，綠色金融從踽踽獨行到山花爛漫,，還需要更多金融機構(gòu)共同破題。

綠色金融恰逢其時

“我國生態(tài)環(huán)境被破壞是長期形成的,，現(xiàn)在到了有條件不破壞,、有能力修復(fù)的階段。”中國社會科學(xué)院學(xué)部委員李揚認為,，“這個重要的判斷告訴我們,，發(fā)展生態(tài)文明建設(shè)邁出了實際的步伐,。”

“2015年9月國務(wù)院發(fā)布《生態(tài)文明體制改革總體方案》,，標(biāo)志著構(gòu)建綠色金融體系進入到國家戰(zhàn)略的層面。在我國,，綠色金融不單單只是一個產(chǎn)品,。而是自上而下，國家要讓大家做的事情,。” 中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會主任馬駿說,，雖然起步較晚，但由于國家層面的高度重視,，我國的綠色金融發(fā)展已經(jīng)走到了世界的最前列,。

據(jù)介紹，2016年,，中國已經(jīng)成為全世界最大的綠債市場,，當(dāng)年占到全球40%的綠債發(fā)行量。此外,，我國也已經(jīng)開始向國際輸出綠色金融的中國經(jīng)驗,。國際金融公司（IFC）亞洲金融機構(gòu)環(huán)境社會風(fēng)險管理咨詢項目主管袁薇表示，蒙古,、印尼等國在建設(shè)綠色金融體系時,，很大程度上借鑒了中國的做法,。

而作為綠色金融領(lǐng)域的先行者，興業(yè)銀行從成為國內(nèi)首家赤道銀行到推出首單貸款,；從首單碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款到首筆綠色信貸資產(chǎn)證券化,，從首張低碳信用卡到首款綠色理財產(chǎn)品——截至2017年底，該行已累計為14396家企業(yè)提供綠色金融融資14562億元,，綠色金融融資余額達6806億元,。這些資金所支持的項目，可以讓10萬輛出租車停駛40年,。

興業(yè)銀行綠色金融部總經(jīng)理羅施毅向《金融時報》記者透露：“我們在‘十三五’期間的目標(biāo)是：客戶余額數(shù)達到一萬億元,，融資超過一萬億元。”

而通過分析對比中美兩個主要碳排放國的碳排放行業(yè)分布,，魯政委稱,，中國的制造業(yè)、建筑業(yè),、交通運輸行業(yè)和其他服務(wù)業(yè),，均是未來節(jié)能減排的重點領(lǐng)域，對發(fā)展綠色金融而言,，充滿機遇,。

責(zé)任與盈利兩手抓     

“發(fā)展綠色金融，銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變理念,，要把經(jīng)濟價值與社會價值相統(tǒng)一,。”李揚表示，對于商業(yè)銀行而言,，在發(fā)展綠色金融的過程中,，如何處理好責(zé)任與盈利的關(guān)系，是當(dāng)前所面臨的一個主要挑戰(zhàn),。

“綠色金融之所以不能有效地依賴市場化可持續(xù)發(fā)展,，一個重要的原因在于，到目前為止,，都一直沒能夠真正把‘綠色’和‘金融’結(jié)合起來,。”對此，魯政委稱,，“進行頂層設(shè)計的時候,，可以推動兩方面互相交流，通過彼此的機制設(shè)計來相互促進,。”

據(jù)悉,，自綠色發(fā)展在2016年杭州峰會上正式進入G20議題，同時，G20下的國際金融穩(wěn)定委員會（FSB）已經(jīng)在協(xié)調(diào)BIS的相關(guān)問題,，透過G20的平臺實現(xiàn)“綠色”和“金融”相互促進的國際制度框架,，已經(jīng)基本具備了。

“我國也在制度創(chuàng)新方面具有頂層設(shè)計方面的獨特政治體制優(yōu)勢,。” 為此,，魯政委提出了兩個制度設(shè)想，其一是讓綠色債權(quán)獲得優(yōu)先受償權(quán),，以降低其風(fēng)險,，吸引投資者；其二是降低綠色融資的風(fēng)險權(quán)重,。

“截至目前,，興業(yè)銀行的綠色貸款的不良率只有約0.2%。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,，截至2016年6月的21家主要銀行機構(gòu)綠色信貸不良率也只有0.4%左右,。而同時期全部貸款的不良率則約為1.7%，綠色貸款的不良率大約只有普通信貸的1/4左右,。為什么不可以把綠色信貸的風(fēng)險權(quán)重因此下調(diào)為25%呢,？”魯政委說。

“在實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展和銀行盈利的關(guān)系之間,，存在著從爭執(zhí)到零和博弈,，直到雙贏的三個階段。”商道融綠董事長郭沛源表示,。而參與興業(yè)銀行相關(guān)研究的博士后劉霞認為,，第三階段的雙贏很有可能到來。“有交易就會有風(fēng)險,，在注重綠水青山的時代,，環(huán)境的社會風(fēng)險會逐漸得到重視,，而在赤道原則這樣的綠色標(biāo)準(zhǔn)下,，銀行業(yè)能有效管理這樣的風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)在選擇銀行融資時,，也將會傾向于對環(huán)境與社會風(fēng)險等管理能力更強的銀行,，這是一個雙向激勵的過程。”

風(fēng)控機制尚待研究

“在發(fā)展綠色金融時,，有些銀行簡單地提出,，國家產(chǎn)業(yè)政策允許的我就貸款，不允許的我不貸款,。但是,，其中有兩個風(fēng)險卻被忽略了，即社會風(fēng)險和環(huán)境風(fēng)險——光靠產(chǎn)業(yè)政策解決不了問題的。”環(huán)境保護部原總工程師楊朝飛指出,，應(yīng)當(dāng)提醒商業(yè)銀行進行獨立評估,，否則，一些因項目,、因地區(qū)而產(chǎn)生的不同的風(fēng)險是難以發(fā)現(xiàn)的,。

近年來我國多地因市民反對所終止的垃圾焚燒發(fā)電、污水處理廠等綠色項目,，就是社會風(fēng)險的典型表現(xiàn),；而綠色技術(shù)、綠色產(chǎn)業(yè)也存在著環(huán)境風(fēng)險,，例如環(huán)保技術(shù)領(lǐng)先的英國bp石油公司在墨西哥灣發(fā)生重大污染事故,，最終花費186億美元進行善后。

應(yīng)該說,，如何識別,、判斷社會風(fēng)險和環(huán)境風(fēng)險，是擺在深耕綠色金融的銀行業(yè)面前的一道難題,。據(jù)了解,，目前，使用包括政府,、NGO和企業(yè)等第三方機構(gòu)的數(shù)據(jù),，是銀行業(yè)的一種主要處理方式。工行城市金融研究所副所長殷紅表示,，工行內(nèi)部針對綠色金融搭建的風(fēng)險管理流程,，是聘請第三方對部分環(huán)境的信息進行捕捉。

“興業(yè)銀行在項目融資上采納了赤道原則,，并把這些項目按照風(fēng)險程度進行分類,。這不是興業(yè)說了算，而是由第三方來評估的,。”羅施毅介紹,，“這個被稱作國際黃金準(zhǔn)則的原則在中國非常適用。在我們的客戶里,，沒有遵循赤道原則的行動計劃去做的,，最后損失慘重的例子有不少。”據(jù)悉,，興業(yè)銀行正在積極把這種風(fēng)險評估法向同業(yè)輸送,。