12月13日，國務(wù)院召開促進中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第四次會議,，落實中央經(jīng)濟工作會議精神和國務(wù)院常務(wù)會議要求,，部署完善中小企業(yè)發(fā)展的政策和制度。其中,，就解決中小企業(yè)融資難,、融資貴問題再次做出系列要求。

眾所周知,，以中小微企業(yè)為主的民營企業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展中做出了“五六七八九”的貢獻,。促進民營企業(yè)發(fā)展，近期是穩(wěn)增長,、惠民生,、防風(fēng)險、保穩(wěn)定的關(guān)鍵,，中長期是促改革,、調(diào)結(jié)構(gòu)的結(jié)合點，是我國順利度過轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu),、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期的重要載體。

促進民營企業(yè)健康發(fā)展涉及多方面政策制度。其中,，以適當價格為其提供與融資需求和融資能力相匹配的資金數(shù)量,，緩解中小企業(yè)融資難融資貴，是需要金融系統(tǒng)持續(xù)探索解決的重大課題,，也是衡量金融治理能力和治理體系的一個樸素標志,。

近年來，在黨中央國務(wù)院正確領(lǐng)導(dǎo)下,，在金融系統(tǒng)持續(xù)努力,、各項政策協(xié)調(diào)配合下，民營企業(yè)融資難題得以持續(xù)緩解,。10月末普惠型小微企業(yè)貸款余額同比增長23.3%,，比全部貸款增速高近11個百分點，利率下降0.64個百分點,。但目前銀行業(yè)貸款余額中,，民營企業(yè)貸款不足30%，顯著低于發(fā)達國家水平,，大量融資需求無法得到滿足,。

民營企業(yè)融資難融資貴，主要是因為信息不充分,、缺少抵質(zhì)押物,、擔(dān)保導(dǎo)致債權(quán)融資風(fēng)險較高，企業(yè)前景不確定且信息可靠性有待提升,，導(dǎo)致股權(quán)融資不足,。要根本解決民營企業(yè)融資難融資貴，需調(diào)動民營企業(yè),、金融機構(gòu),、政府部門、社會團體等多方面積極性,，從以下幾方面發(fā)力,。

一要創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務(wù)考核激勵機制。從貨幣政策,、監(jiān)管考核到金融機構(gòu)建設(shè)完善的激勵考核機制，分散金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險,，解除其支持民營企業(yè)的后顧之憂,。銀行內(nèi)部設(shè)置并切實執(zhí)行民營企業(yè)盡職免責(zé)條款，監(jiān)管部門加快以負面清單形式制定禁止免責(zé)條款,，風(fēng)險發(fā)生時只要銀行工作人員在貸前調(diào)查,、信用審批、貸款發(fā)放、貸后管理等環(huán)節(jié)不觸發(fā)負面清單,，就免除相關(guān)人員責(zé)任,。建議監(jiān)管部門根據(jù)單戶民營企業(yè)貸款規(guī)模，實行差異化風(fēng)險資本優(yōu)惠權(quán)重,，根據(jù)民企貸款占比給予金融機構(gòu)差異化資本補充支持,。建議央行根據(jù)金融機構(gòu)民營企業(yè)貸款占比持續(xù)實施定向降準，給予其流動性支持,，實行差異化MLF貸款利率,，給予其價格支持。建議央行在MPA考核中,，根據(jù)民營企業(yè)貸款占比差異,，試行差異化的資產(chǎn)質(zhì)量分值，使金融機構(gòu)不因為民企貸款不良而背上過重的考核包袱,。建議稅務(wù)部門根據(jù)民企貸款數(shù)量和占比,，制定差異化的企業(yè)所得稅政策，通過稅收適度減免,，分擔(dān)銀行支持民企的風(fēng)險和成本,。

二要完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。從擔(dān)保金額,、費用,、風(fēng)險分擔(dān)、財稅支持等方面完善融資擔(dān)保體系,，提高銀行貸款積極性,。建議根據(jù)民營企業(yè)融資需求滿足率、貸款違約率,、銀行民企貸款占比等情況,，規(guī)劃制定全國和各地政府性融資擔(dān)保基金和再擔(dān)?；痤~度,，保證擔(dān)保總量滿足需求,。組建多元資金參與的競爭性融資擔(dān)保體系,，加強融資擔(dān)保收費名目和費率監(jiān)管，督促融資擔(dān)保機構(gòu)減免保證金,，降低民營企業(yè)融資擔(dān)保成本,，將政府性融資擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)平均擔(dān)保費率逐步降至1%以下，有條件地方建議更低,。加強銀行總行和全國性融資擔(dān)?；?ldquo;總對總”合作，明確各級、各機構(gòu)和擔(dān)?；饍?nèi)部各出資方之間的風(fēng)險責(zé)任,，建立完善的資源共享、風(fēng)險分擔(dān),、風(fēng)險處置,、代償追償機制，切實發(fā)揮融資擔(dān)保分散風(fēng)險的作用,。建議中央財政根據(jù)各地融資擔(dān)保規(guī)模,、擔(dān)保費率等給予地方獎勵、補貼和稅收減免等,，實現(xiàn)政府分擔(dān)部分民企融資風(fēng)險的目標,。建議將融資擔(dān)保貸款額和利率、費率等納入融資擔(dān)保機構(gòu)的考核,，考核結(jié)果與資金補充,、風(fēng)險補償、薪酬待遇等掛鉤,。

三要加快推進中小企業(yè)信用信息平臺建設(shè)?，F(xiàn)代金融建立在信用制度的基礎(chǔ)之上，中小企業(yè)融資難融資貴問題,，很大程度上源自于其信息不透明導(dǎo)致的信用基礎(chǔ)差,。當前，科技發(fā)展日新月異,，在互聯(lián)網(wǎng),、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代科技的支持下，銀行授信模式逐漸從重抵押向重信用信息轉(zhuǎn)變,，各種信用信息已經(jīng)逐漸成為企業(yè)的有價值資產(chǎn),。要用好這些資產(chǎn)，就必須建立中小企業(yè)信用信息平臺,，歸集整合中小企業(yè)零散分布的信用信息,，這將是緩解中小企業(yè)因信用缺失而導(dǎo)致的融資難題的有效途徑。未來,，至少要做以下工作：首先是平臺建設(shè)要突出解決互聯(lián)互通和信息整合問題,，推進跨地域、跨部門,、跨市場的信息互聯(lián)互通機制建設(shè),，打通司法、公安,、稅務(wù),、海關(guān)、房產(chǎn),、征信,、銀聯(lián)等部門間的信息孤島。其次是要完善現(xiàn)有信息收集,、公開,、共享機制，規(guī)范信息收集流程,，提升時效性,，擴展信息共享范圍，優(yōu)化共享流程和查詢機制,。此外,，數(shù)據(jù)質(zhì)量是應(yīng)用的前提，必須從數(shù)據(jù)源頭,，即中小企業(yè)開始進行數(shù)據(jù)的規(guī)范性治理,，確保數(shù)據(jù)真實、完整,、可用,。

四要鼓勵科技型中小企業(yè)上市融資。發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗表明,，資本市場在對中小企業(yè)的包容性和激勵效果等方面具有明顯優(yōu)勢,，發(fā)達的創(chuàng)業(yè)板等股票市場、風(fēng)險投資,、私募基金等是扶持中小企業(yè)發(fā)展的主渠道,。而我國金融體系以間接融資為主導(dǎo)，在信貸資源有限且要綜合考慮風(fēng)險,、收益等多重因素的情況下,，銀行信貸容易向大型、國有企業(yè)傾斜,。因此,，拓寬融資渠道，鼓勵科技型中小企業(yè)上市融資對緩解融資難融資貴問題十分必要,。首先,，要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，建立完善多層次的資本市場建設(shè),。按照中央經(jīng)濟工作會議精神,，穩(wěn)步推進創(chuàng)業(yè)板和新三板改革，繼續(xù)完善科創(chuàng)板建設(shè),，優(yōu)化資本市場基礎(chǔ)制度,，深化上市,、發(fā)行、交易,、信息披露,、退出等改革，提升上市公司質(zhì)量,。其次,，完善中小企業(yè)發(fā)展的政策體系，在政策上為主業(yè)突出,、運作規(guī)范,、前景較好的科技型中小企業(yè)進入新三板、科創(chuàng)板等給予適當傾斜和扶持,，開辟穩(wěn)定的上市通道,，建立高效便捷的再融資制度，提供直接融資便利,。此外,，要對科技型中小企業(yè)做好上市孵化和培訓(xùn)指導(dǎo)，券商,、銀行,、事務(wù)所等機構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，加大宣傳,、培訓(xùn),、輔導(dǎo)和咨詢力度，向企業(yè)家灌輸先進的資本運作理念,，培育上市意愿,、責(zé)任意識和投資者保護意識，提升公司治理,、財務(wù)等規(guī)范性,，盡早、高水平滿足上市標準,。

此外,，通過加大對市場結(jié)構(gòu)的公平競爭審查，消除民營企業(yè)市場準入的“玻璃門”,，加強產(chǎn)權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)保護,，激發(fā)民營企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造熱情，完善中小企業(yè)統(tǒng)計監(jiān)測和發(fā)布制度,，發(fā)揮數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素的作用,，加強中小企業(yè)國際交流合作，學(xué)習(xí)借鑒國際有益經(jīng)驗,，為中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營,、創(chuàng)造創(chuàng)新,、貿(mào)易金融提供信息交流平臺，降低企業(yè)交易成本,，完善支持中小企業(yè)發(fā)展的制度框架,，提升企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展能力和水平。

（中國民生銀行首席研究員 溫彬）