7月6日,，北京最大涉案金額非法集資案一審開(kāi)庭,，8名被告人在北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院參加庭審,。 新華社發(fā)（曹璐 攝）

寧德網(wǎng)

經(jīng)濟(jì)參考報(bào)消息 網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日,，全國(guó)P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)數(shù)已達(dá)到2063家,，平臺(tái)總數(shù)（包含問(wèn)題平臺(tái)）約4000家，超五成平臺(tái)爆雷,。

4月中旬非法集資專項(xiàng)整治啟動(dòng)以來(lái),，網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)數(shù)屢創(chuàng)新高。近兩個(gè)月,，北京,、上海、廣州,、重慶等地陸續(xù)出臺(tái)了互聯(lián)網(wǎng)金融方面的監(jiān)管政策,，整治逐步升級(jí)。行業(yè)正面臨深度洗牌,。

亂象 專項(xiàng)整治不斷升級(jí)

上半年,，廣東地區(qū)的e速貸、在線貸被查處,，上海的快鹿集團(tuán),、中晉資產(chǎn)、炳恒資本,、晉興資產(chǎn)也相繼爆發(fā)危機(jī),。業(yè)內(nèi)人士表示，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)的攀升,，說(shuō)明監(jiān)管效果已得到有效釋放,，整頓取得了階段性成果。隨著清盤(pán)力度的不斷升級(jí),，網(wǎng)貸行業(yè)將迎來(lái)深度洗牌,。

其實(shí)，從去年12月網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)征求意見(jiàn)稿發(fā)布開(kāi)始,，P2P網(wǎng)貸行業(yè)就已經(jīng)進(jìn)入政策驅(qū)動(dòng)行業(yè)調(diào)整的階段,。而4月開(kāi)始的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治行動(dòng)進(jìn)一步放大了監(jiān)管效果。各地金融局,、經(jīng)偵,、行業(yè)協(xié)會(huì)等力量介入，穿透式的監(jiān)管模式伴隨著信息披露,、產(chǎn)品登記,、違規(guī)懲處等規(guī)范的出臺(tái)，使得自知難逃懲罰或失去發(fā)展空間的平臺(tái)急于止損退市,。

“上半年的問(wèn)題平臺(tái)主要可分為主動(dòng)停業(yè),、轉(zhuǎn)型等良性退出和跑路,、經(jīng)偵介入等惡性退出。”九斗魚(yú)CEO郭鵬稱,，良性退出的問(wèn)題平臺(tái)主要是一些實(shí)力一般的平臺(tái),，在監(jiān)管政策收緊、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈等外部因素影響下,，這類平臺(tái)由于缺乏金融及風(fēng)險(xiǎn)控制方面的經(jīng)驗(yàn),，在資產(chǎn)端較難獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，隨著運(yùn)營(yíng)壓力增大,，選擇主動(dòng)停業(yè),。

郭鵬說(shuō)，伴隨網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的不斷完善,，網(wǎng)貸平臺(tái)良性退出比例不斷增加,，這是行業(yè)規(guī)范發(fā)展跡象的顯現(xiàn)。惡性退出的問(wèn)題平臺(tái)主要是一些存在道德風(fēng)險(xiǎn),，違規(guī)運(yùn)營(yíng)的不良平臺(tái),。

目前，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融“重鎮(zhèn)”都已完成了轄區(qū)內(nèi)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查工作,，專項(xiàng)整治即將進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)清除的核心實(shí)施階段,，現(xiàn)在行業(yè)正處于監(jiān)管力量大規(guī)模釋放前的過(guò)渡期,。

政策 監(jiān)管方案密集加碼

隨著專項(xiàng)整治風(fēng)暴的逐步升級(jí),，近兩月多地互聯(lián)網(wǎng)金融整治政策加速落地。

5月底,，北京市金融局表示,，在行業(yè)自律方面，將實(shí)施“1+3+N”網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的“北京模式”,。尤其是在資金存管方面,，北京市金融局將協(xié)同北京網(wǎng)貸協(xié)會(huì)與商業(yè)銀行進(jìn)行交流，希望能幫助平臺(tái)批量與銀行進(jìn)行資金存管,。

愛(ài)錢進(jìn)CEO楊帆稱,，“北京模式”賦予了行業(yè)協(xié)會(huì)更大的責(zé)權(quán)，可以更好地推動(dòng)北京地區(qū)P2P行業(yè)內(nèi)監(jiān)督機(jī)制的建立,，形成“外部監(jiān)管+行業(yè)內(nèi)監(jiān)督”的雙監(jiān)管體系,。同時(shí)，地區(qū)行業(yè)協(xié)會(huì)責(zé)任的提升,，也有助于緩解監(jiān)管機(jī)構(gòu)面對(duì)大量P2P平臺(tái)時(shí)監(jiān)管力量有限的問(wèn)題,，更有效地發(fā)現(xiàn)、評(píng)估,、控制北京地區(qū)網(wǎng)貸行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),。

6月2日,，上海市金融辦副主任解冬透露，上海成立相關(guān)工作小組,，希望能有序開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的整治工作,。

據(jù)悉，上海展開(kāi)的互金平臺(tái)摸底排查的內(nèi)容包含平臺(tái)成立時(shí)間,、平臺(tái)經(jīng)營(yíng)范圍,、平臺(tái)員工數(shù)量、高管人員等基本情況,，也包含ICP備案,、平臺(tái)網(wǎng)站等網(wǎng)絡(luò)信息。更重要的是,，還包含業(yè)務(wù)模式,、平臺(tái)交易量、貸款余額,、平臺(tái)壞賬率,、貸款上限、貸款方式是有抵押貸還是無(wú)抵押貸及投資人比例等,。經(jīng)過(guò)前期的摸底調(diào)查后,，擬定針對(duì)性的排查框架和標(biāo)準(zhǔn)，最終匯總到市金融辦形成最后標(biāo)準(zhǔn)下發(fā),。

“如果各家平臺(tái)按照調(diào)查表格真實(shí)填寫(xiě),，那么摸底調(diào)查的內(nèi)容將比較完備，這有助于監(jiān)管部門將平臺(tái)劃分至不同的類別后進(jìn)行‘穿透式’監(jiān)管,。”神仙有財(cái)CEO惠軼說(shuō),。

廣州則在6月底提出了平臺(tái)自查、金融局檢查,、經(jīng)偵介入的互金整治“三部曲”,，并要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)守住法律底線和政策紅線，不得有以下行為：設(shè)立資金池,、發(fā)放貸款,、非法集資、自融自保,、代替客戶承諾保本保息,、期限錯(cuò)配、期限拆分,、虛假宣傳,、虛構(gòu)標(biāo)的、線下?tīng)I(yíng)銷（信用信息采集及核實(shí),、貸后跟蹤,、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)除外）以及通過(guò)虛構(gòu),、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人等。

惠軼表示,，“先自查,，再檢查，有問(wèn)題經(jīng)偵介入”,，這種“先禮后兵”的做法能夠避免出現(xiàn)大的行業(yè)動(dòng)蕩,，既是對(duì)合法合規(guī)行為的保護(hù)，支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)管控風(fēng)險(xiǎn),，又能對(duì)違法違規(guī)行為予以打擊,，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范健康發(fā)展。

重慶日前也下發(fā)《重慶市金融去杠桿防風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)方案》,，開(kāi)展互金整治,。方案提出，全面開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作,，通過(guò)摸底排查,、甄別分類、清理整頓,，切實(shí)防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn),。確保網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)“十不準(zhǔn)”負(fù)面清單管理政策落實(shí)到位。同時(shí),，方案要求小貸公司守住“三條紅線”,，即不準(zhǔn)非法集資和吸收公眾存款，不準(zhǔn)發(fā)放利率違反法律有關(guān)規(guī)定的貸款,，不準(zhǔn)采取暴力,、恐嚇等手段非法收貸,。

“總之,，北京模式賦予北京網(wǎng)貸協(xié)會(huì)更多的責(zé)權(quán)；上海偏向于市金融辦總協(xié)調(diào),，銀監(jiān)局統(tǒng)管,；廣東則給到各平臺(tái)自查整改機(jī)會(huì)，分布分階段開(kāi)展工作,；重慶方面則將監(jiān)管擴(kuò)大至小貸擔(dān)保等機(jī)構(gòu),，并設(shè)立紅線。雖然落地切入點(diǎn),、節(jié)奏及波及范圍或有不同,，但各地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的專項(xiàng)整治都不斷升級(jí)并積極推進(jìn)。”合力貸CEO劉豐說(shuō),。

合規(guī) 信息披露機(jī)制有望出臺(tái)

未來(lái)一年內(nèi),，P2P網(wǎng)貸行業(yè)都將處于調(diào)整階段,。“監(jiān)管驅(qū)動(dòng)力將加速清除行業(yè)中的道德風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)環(huán)境得到有效凈化,，行業(yè)步入健康發(fā)展軌道,，增速回歸理性。”楊帆說(shuō),。

當(dāng)前,，良性和惡性問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量共同攀升，市場(chǎng)上卻并沒(méi)有規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)倒閉,、清算,、審計(jì)、懲戒機(jī)制,，導(dǎo)致各類問(wèn)題平臺(tái)以跑路等惡性模式退出的成本較低,，不利于投資者保護(hù)工作的開(kāi)展?；诖?，楊帆認(rèn)為，下半年互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)退市機(jī)制的出臺(tái)或規(guī)范將是中央監(jiān)管層和各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)重要工作之一,。

金投手CEO葛林波認(rèn)為,，行業(yè)洗牌并不可怕，關(guān)鍵是提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻,，建立有效的進(jìn)入,、退出體系。“‘問(wèn)渠那得清如許,，為有源頭活水來(lái)’,，只有入場(chǎng)與退場(chǎng)機(jī)制均完備，一個(gè)成熟的互金市場(chǎng)體系才能漸趨形成,。”

除了退出機(jī)制,，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)信息披露機(jī)制下半年也將浮出水面。

P2P平臺(tái)作為信息中介,，其本質(zhì)在于打破借貸兩端信息不對(duì)稱,，行業(yè)中很多非法集資風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也都源于信息的虛假披露或不足披露。但由于此前行業(yè)并無(wú)規(guī)范的信息披露標(biāo)準(zhǔn),，各平臺(tái)對(duì)于壞賬率,、平臺(tái)盈利狀況等敏感數(shù)據(jù)的計(jì)算方式差異較大，信息透明化披露工作推行緩慢,。

對(duì)此,，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立后的第一項(xiàng)舉措便是推出詳盡且統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，而此后，上海,、北京等地也都在信息披露標(biāo)準(zhǔn)和強(qiáng)制披露手段方面有所動(dòng)作,。

“下半年是全行業(yè)加速合規(guī)化和透明化的過(guò)程，統(tǒng)一,、合理,、嚴(yán)格的信息披露準(zhǔn)則和實(shí)施辦法是平臺(tái)透明發(fā)展的基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定和出臺(tái)可能在下半年有所進(jìn)展,。”楊帆說(shuō),。