5G商用迎來倒計時,，隨著5G標準越來越完善以及相關測試的不斷推進,，運營商在5G投資、部署上的態(tài)度也更加積極,。

在今年8月三大運營商發(fā)布的半年報中，運營商用了“精準投資”,、“穩(wěn)妥掌控節(jié)奏”,、“高度重視投資回報”等詞匯來談未來的5G規(guī)劃，一方面是因為5G時代前將遇到的不確定性,，另一方面彼時運營商對5G的態(tài)度仍然較為謹慎,。

進入12月，行業(yè)主管部門先是向三大運營商頒發(fā)了5G試驗頻譜，而后運營商也給予了積極回應,。獲得試驗頻譜是運營商啟動網絡建設的先決條件,，與8月份較為保守的態(tài)度相比，運營商在發(fā)展5G上的態(tài)度也更為積極,。例如,，中國移動明確表示要打造5G先發(fā)優(yōu)勢。

證券時報·e公司記者從產業(yè)鏈了解到,，目前,，三大運營商的5G組網策略已基本確定，運營商在5G元年（2019年）的5G投資支出將達到百億級,。

5G組網策略日漸清晰

2017年12月及2018年6月,，3GPP先后發(fā)布了NSA（非獨立組網）與SA（獨立組網）兩個版本的第一階段5G標準，也正因此,，運營商在建設網絡時將面臨兩種選擇,。

其中，前者并非完整的5G網絡,，但可以滿足5G大帶寬的標準要求,，提供更高的下載速率，后者則可以支持更多的5G應用場景,；前者初期部署投入相對少一些,，但從長期來看仍需要向后者演進，后者初期投入大,，但網絡部署可以一步到位,。

證券時報·e公司記者注意到，5G試驗頻譜發(fā)布后,，中國移動立即表態(tài),，要啟動大規(guī)模網絡建設，積極推進所在試驗頻譜產業(yè)鏈的成熟,；中國聯通也表示,，已經為5G建設做好儲備。

目前,，三大運營商均未就采用何種組網策略發(fā)展5G給出官方表態(tài),。但證券時報·e公司記者從產業(yè)鏈人士處獲悉，中國移動預計將在2019年一季度啟動5G設備的集采工作,，這就意味著,，中國移動很大程度上會先期采用NSA方式建設5G網絡。

該人士進一步解釋,，作出這一判斷的原因是,，2019年一季度,，包括設備商在內的產業(yè)鏈進度只能滿足NSA網絡建設要求，“如果中國移動是計劃2019年三季度開始建設5G網絡,，那么肯定會選擇SA方式建網,。”

證券時報·e公司記者同時了解到，中國聯通有可能在2019年一季度啟動NSA方式下的5G網絡建設,，也就基本上與中國移動站在了同一起跑線上,。實際上，正如前述,，SA組網初期投入大,，但中國移動一直以來現金流充沛，即使選擇投資成本更高的SA方式也有能力支撐,。

“中國移動選擇NSA建設5G網絡的目的也只有一個,，就是為了趕進度。”上述人士向證券時報·e公司記者分析道,。近期,，中國移動與中國聯通在5G上的表態(tài)值得玩味，12月16日中國移動2019年工作會議上提出要打造“5G先發(fā)優(yōu)勢”,，中國聯通也提出要具備“5G終端的先發(fā)優(yōu)勢”,。

值得一提的是，中興通訊無線方案總工陳志萍近期表示,，在5G網絡架構上，無論中移選擇SA或NSA,，中興通訊都已做好全面商用支撐準備,。從上述情況來看，中國移動與中國聯通在誰將率先在國內提供5G服務上或將展開一場爭奪,。

運營商誰將先發(fā)5G意義重大,，一方面能夠更好地樹立品牌，獲得用戶感知,；另一方面也是獲得競爭優(yōu)勢的一種方式,。不過，相比之下,，中國電信似乎無意參與到這場率先提供5G服務的競爭中,。

證券時報·e公司記者從業(yè)內人士處了解到，中國電信將跳過NSA,、直接采用SA方式進行5G組網,，“這一策略已經十分明確”。實際上,，中國電信目前也未就采取何種組網方式有過官方表態(tài),，但在今年6月發(fā)布的《5G技術白皮書》中,，中國電信明確提出過5G網絡將優(yōu)先選擇SA方案。

“SA組網的條件可能要到明年三季度才會成熟,。”由于符合SA要求的5G設備測試相對慢一些,，這就意味著中國電信的5G集采工作最快也將在明年三季度啟動。這一時間點也得到另外一位人士的認可,，“中國電信在明年下半年啟動集采是正常的,。”

證券時報·e公司記者獲悉，日前,，中國電信完成了業(yè)界首個SA方案的4G與5G網絡互操作驗證,。此次測試驗證了5G SA方案的可行性，將進一步推動5G設備的成熟和4G設備的完善,，對于5G產業(yè)鏈的發(fā)展具有重要價值,。從此舉來看，中國電信部署SA網絡的可能性也增加不少,。

三大運營商決定5G組網策略需要考慮短期與長期的資金投入,，也要考慮收益成本比。但就目前情況來看,，運營商的進度可以滿足2019年預商用,、2020年正式商用5G的目標。

不過,，也有業(yè)內人士向證券時報·e公司記者提醒,，“當前的5G推進進度可能有點快了，畢竟現在芯片和終端等都不太成熟,，太早建網或許對5G整體發(fā)展并不利,。”

明年5G投資

將達百億級

近期，中國移動在“5G創(chuàng)新合作峰會”上宣布了將全面啟動17城市的5G規(guī)模試驗和應用示范,。中國聯通也發(fā)布了5G網絡的商用/試點進展及計劃,，將圍繞京津冀、長三角,、珠三角,、直轄市及中部重點城市群，開展17個試點城市5G業(yè)務示范及網絡試驗工作,。

中國電信目前已在深圳開通31個5G站點,，計劃到明年3月前，以深圳軟件產業(yè)基地（雙創(chuàng)園）為中心,，建設50個5G站點,，形成小范圍的連片覆蓋。另外,，中國電信已在杭州世游賽場館奧體中心周邊建設了10余個5G基站,。

5G組網策略明確后,，網絡建設并非一蹴而就，業(yè)內預計5G建設周期至少在5年以上,。一位設備商人士告訴證券時報·e公司記者,，為運營商提供的組網建議包括，要按需投入建設,、合理控制建設規(guī)模,，同時要考慮多頻段聯合組網等。

證券時報·e公司記者了解到,，城市地鐵沿線,、體育場館、住宅區(qū),、寫字樓等將是5G覆蓋的首要區(qū)域,，而諸如鄉(xiāng)鎮(zhèn)、工廠等地的覆蓋時間將相對滯后,。實際上,，過去的網絡建設都遵循了類似的部署路徑，2008年為保障北京奧運會及港澳等地,，3G建設一期率先實現了10個城市的覆蓋,。

產業(yè)鏈人士向證券時報·e公司記者預測，5G建設初期,，明年5G基站的覆蓋城市及部署數量不會太多,，就單個運營商而言，會在國內20~25個城市部署5G,，每個城市部署的基站數量約為500~1000站,。

就部署成本而言，該人士預計,，5G試商用階段的單站價格約為50萬~60萬元，5G部署成熟期的單站價格會降至30萬~40萬元,；另外,，5G網絡的部署還包括傳輸網、核心網,，傳輸網折合到單個基站上的成本約為5萬~10萬元,，5G核心網在部署初期的單城市造價約為1000萬~3000萬元。

由于三家運營商在NSA與SA建網方式上的選擇有所不同,，在暫不考慮核心網投資支出的情況下,，以上述數據最低區(qū)間和最高區(qū)間分別計算，單個運營商2019年采購的5G基站數量大致為1萬個~2.5萬個,，涉及的5G投資支出范圍約在55億元~175億元之間,。

當然,，這一結果只是產業(yè)鏈的初步預測，5G投資支出的實際值還要根據運營商的投資計劃安排,，一般而言,，運營商會在明年初披露2018年年報時確定2019年的投資計劃。

中信建投在最近的策略報告中預計,，三大運營商的資本支出將從2019年起迎來5年左右的增長周期,；但由于目前5G尚處于技術逐步成熟，運營商開始建網規(guī)劃階段,，且中國5G頻譜剛剛獲得批復,，預計運營商初期公布的2019年資本支出不會為5G做太多預算，存在2019年中追加的可能,。

運營商的資本支出一直備受關注,，下游華為、中興通訊等廠商的業(yè)務收入很大程度上依賴于運營商的資本支出,，再往下游看,，諸如射頻單元、濾波器等各類器件廠商的業(yè)績也與此密切相關,。

除此之外,，中國鐵塔也將受益于5G的部署。“在產業(yè)鏈中,，我們是信息通信基礎設施建設運營者,，5G時代主要負責5G站址建設維護，通過與房地產,、鐵路,、電力等社會各方合作，儲備了千萬級的社會站址資源,，可助力三家運營商5G快速高效經濟布局,。”一位接近中國鐵塔的人士向證券時報·e公司記者說。

5G手機沒有那么美

在本月的驍龍技術峰會上,，高通推出了新一代驍龍855移動平臺,，這也是全球首款商用5G移動平臺，隨之而來的5G手機的腳步也更近了一些,。高通再次明確5G手機的面世時間是“明年早些時候”,，小米、OPPO,、vivo等廠商也將在明年推出搭載高通芯片的5G手機,。

然而，就在消費者期待5G手機盡快到來的時候,，中國移動發(fā)布一項預測,，2019年5G手機的價格或將在8000元以上,，這一預測讓消費者對5G手機望而生畏。一位手機廠商人士告訴證券時報·e公司記者,，以某款4000元級別的高端機型來看,，雖然5G版本的該機型不會達到8000元級別，但售價至少會增加千元以上,。

證券時報·e公司記者了解到,，影響5G手機價格的因素很多，5G終端產業(yè)要實現良性發(fā)展,，也至少存在三大挑戰(zhàn),。從技術上看，5G通信能力升級,，技術方案更加復雜,，既要實現3G/4G/5G多模共存，也要滿足5G新頻段要求,，在終端射頻硬件的設計上挑戰(zhàn)并不小,。

一位手機工程師告訴證券時報·e公司記者，高通推出的驍龍855處理器要實現5G功能必須另外搭載基帶芯片驍龍X50,，兩者并非集成在一體,；這就需要在寸土寸金的手機空間中，為基帶芯片另尋一塊安置空間,，這給手機結構設計增加了新的困難,。

另一方面，5G手機的挑戰(zhàn)還來自于產業(yè)規(guī)模初期并不大,，這也是導致5G手機初期價格令人望而生畏的原因,。據了解，5G初期主芯片供應不足,、2019年底前可選方案有限,，5G手機方案配置高、價格高,，短期內暫無中低端方案,。

當然，還有最重要的問題,，拿到5G手機后，消費者可以用來做什么,？這就涉及業(yè)務應用層面的問題了,。業(yè)內人士告訴證券時報·e公司記者，目前,，面向5G手機的殺手級應用仍未顯現,，內容儲備依然欠缺,，產品品類也尚不充足。

就5G手機的推廣進度,，業(yè)內人士向證券時報·e公司記者預測,，按照2年左右的換季周期，如果運營商在2021年啟動大規(guī)模推廣,，到2024年,，存量手機中，5G手機能占據40%~50%的份額,。

按照中國移動的計劃,，2019年7月開始將集中采購一萬臺5G終端，并在2019年9月交付,，其中包括手機及其它數據類終端,，2019年還將投入1億~2億元額度進行終端補貼，開展試驗并發(fā)展友好用戶,。

中國移動表示,，2020年之后還將投入更大規(guī)模的資源，使5G終端在需求拉動,、產量擴大,、成本降低等帶動下形成規(guī)模發(fā)展。根據預測,，2020年5G商用終端的品類將達到60款以上,，手機類終端的價格門檻也將降至1000元級別。

中國聯通近期也發(fā)布了2019年的5G行業(yè)終端推進計劃,，其中,，2019年1月將完成采購測試終端；2019年第一季度將發(fā)布滿足NSA網絡要求的5G終端,；第二季度將實現滿足NSA要求的5G終端試商用,，并同期發(fā)布5G新型終端；2019年三季度,，中國聯通計劃完成5G終端NSA/SA試商用,；2019年第四季度，5G商用終端大規(guī)模上市,。

目前,，多家手機廠商正在爭奪5G手機的首發(fā)，從產業(yè)鏈進度來看,，時間也相對明確,。不過，在業(yè)內人士看來，初期的5G手機象征意義更大,，并且明年先期面世的手機仍然是只滿足NSA網絡要求,，滿足SA網絡要求的5G手機至少要等到2020年才能面世。