2019年,，在全球經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)明顯的背景下,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境更趨復(fù)雜，前三季度GDP增長(zhǎng)6.2%,。中美貿(mào)易摩擦,、豬肉價(jià)格上漲、實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求低迷,、債券違約風(fēng)險(xiǎn)或向信貸市場(chǎng)傳導(dǎo)等,，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。那么,，即將到來(lái)的2020年將會(huì)怎樣,？

11月28日，中國(guó)銀行研究院在京發(fā)布的《2020年度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》稱,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)增多,，總體判斷“謹(jǐn)慎樂(lè)觀”。同時(shí),，銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境依然復(fù)雜,，面對(duì)新的變局，銀行業(yè)需構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展評(píng)估框架,，推動(dòng)組織變革和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,，以謀求發(fā)展突破,。

在當(dāng)日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)銀行研究院院長(zhǎng)陳衛(wèi)東,，中銀香港首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄂志寰,，中銀證券研究所所長(zhǎng)、銀行業(yè)首席分析師勵(lì)雅敏等課題組專家就上述《報(bào)告》做了解析,，并回答了媒體提問(wèn),。

經(jīng)濟(jì)形勢(shì)：總體謹(jǐn)慎樂(lè)觀 保“六穩(wěn)”成核心

《報(bào)告》顯示，2019年,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的內(nèi)外部環(huán)境更趨復(fù)雜,，經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)增大。中國(guó)政府加大政策逆周期調(diào)節(jié)力度,、積極實(shí)施“六穩(wěn)”政策,，經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行仍在合理區(qū)間，前三季度GDP增長(zhǎng)6.2%,，預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)6.1%左右,，比上年回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。

“按當(dāng)前內(nèi)外部市場(chǎng)環(huán)境,，若政策不做大的調(diào)整,，2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)自然增長(zhǎng)率很可能會(huì)低于6%。”在分析宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)時(shí),，陳衛(wèi)東認(rèn)為,，從實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)翻番”、全面建成小康社會(huì)和跨越“中等收入陷阱”三大目標(biāo)來(lái)看,，2020年需GDP增長(zhǎng)保持在6.1%左右,。因此，宏觀政策要堅(jiān)持底線思維,，增強(qiáng)憂患意識(shí),，把穩(wěn)增長(zhǎng)尤其是“保六”作為2020年宏觀調(diào)控的核心目標(biāo)。

展望2020年,，《報(bào)告》分析認(rèn)為,，全球經(jīng)濟(jì)將總體較弱，主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策繼續(xù)轉(zhuǎn)松,，負(fù)利率政策變得更加普遍,，全球金融市場(chǎng)正在經(jīng)歷更多的不確定性。

值得關(guān)注的是,，隨著利率改革的不斷推進(jìn)，2020年貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制將進(jìn)一步暢通,。中行課題組專家分析,，一方面,，考慮到當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，穩(wěn)增長(zhǎng)重要性進(jìn)一步凸顯,，貨幣政策將加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié),，市場(chǎng)流動(dòng)性將較為充裕，有利于貨幣市場(chǎng)利率保持低位,；另一方面,，全球降息潮來(lái)臨，有利于拓展中國(guó)貨幣政策操作空間,。

特別是,，LPR作用將進(jìn)一步發(fā)揮，以引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行,。“LPR報(bào)價(jià)機(jī)制改革后,，央行制定了相應(yīng)的‘358’考核要求，預(yù)計(jì)未來(lái)LPR對(duì)貸款定價(jià)的引導(dǎo)作用將逐漸增強(qiáng),，有利于更好地引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行,。”陳衛(wèi)東說(shuō)。

銀行業(yè)：經(jīng)營(yíng)保持穩(wěn)定 資產(chǎn)質(zhì)量承壓

“2020年,，全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)在低增長(zhǎng),、低通脹和低利率環(huán)境下運(yùn)行，銀行業(yè)監(jiān)管要求繼續(xù)提升,，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性加大,，經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)。”在對(duì)全球銀行業(yè)形勢(shì)作出分析時(shí),，《報(bào)告》認(rèn)為,，中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)將保持穩(wěn)定。

中行課題組專家分析認(rèn)為,，2020年,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持較高增速，貨幣政策繼續(xù)保持穩(wěn)健中性,，從而夯實(shí)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的基礎(chǔ),，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速將保持8%左右；商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速有望保持在6%左右的水平,。

不過(guò),，部分區(qū)域、行業(yè)以及相關(guān)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)壓力猶存,，加之個(gè)人信用卡貸款,、消費(fèi)貸款規(guī)模迅速上升，積累了一定的信用風(fēng)險(xiǎn)壓力，《報(bào)告》預(yù)計(jì),，2020年商業(yè)銀行不良貸款率或?qū)⒈３衷?.9%左右,。但同時(shí)，銀行通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股,、可轉(zhuǎn)債,、永續(xù)債等方式多元化補(bǔ)充資本，進(jìn)一步計(jì)提撥備,，損失吸收能力有望持續(xù)夯實(shí),。預(yù)計(jì)商業(yè)銀行撥備覆蓋率將達(dá)190%左右，資本充足率為14%左右,。

“中國(guó)銀行業(yè)在取得不俗成績(jī)的同時(shí)也積累了不小的風(fēng)險(xiǎn),，未來(lái)強(qiáng)化銀行不良資產(chǎn)管理的重要性更加凸顯。”發(fā)布會(huì)上,，勵(lì)雅敏就中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量做了專題分析,。

她認(rèn)為，未來(lái),，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的變動(dòng)主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,、監(jiān)管政策方向、銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平和服務(wù)客群對(duì)象等因素影響,。

未來(lái)機(jī)遇：拓展區(qū)塊鏈應(yīng)用 銀行刻不容緩

值得關(guān)注的是,，區(qū)塊鏈作為近年來(lái)的熱點(diǎn)話題，成為此次《報(bào)告》的一個(gè)重要研究課題,。在分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在全球銀行業(yè)的運(yùn)用及啟示后,，《報(bào)告》認(rèn)為，銀行業(yè)作為經(jīng)營(yíng)信用的行業(yè),，加快布局并推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和運(yùn)用,，鞏固和培育競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量,、高水平增長(zhǎng),，已成為刻不容緩的課題。

“區(qū)塊鏈技術(shù)為金融行業(yè)構(gòu)筑全新的信用機(jī)制帶來(lái)了可能,。”中行課題組專家表示,，商業(yè)銀行應(yīng)采取“強(qiáng)基礎(chǔ)、建生態(tài),、促融合,、提效率、防風(fēng)險(xiǎn)”等發(fā)展策略,，牢牢把握金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原則,，不斷拓展金融領(lǐng)域區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景，使區(qū)塊鏈技術(shù)在發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、助力經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展等方面發(fā)揮更大作用,。

在與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的深度融合方面,，商業(yè)銀行應(yīng)積極探索區(qū)塊鏈在零售業(yè)務(wù)中的廣泛應(yīng)用，建立基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)共享和存儲(chǔ)平臺(tái),。在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、身份識(shí)別,、KYC等方面簡(jiǎn)化流程,，提升效率，改善用戶體驗(yàn),。

不過(guò),，區(qū)塊鏈主要處理分布式的P2P交易，處理效率還有待提高,。此外,，區(qū)塊鏈雖采用加密算法，但仍存在黑客攻擊的風(fēng)險(xiǎn),。對(duì)此,，中行課題組專家指出，未來(lái)在應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的同時(shí),，銀行需要共同提升區(qū)塊鏈的運(yùn)行效率,，并及時(shí)維護(hù)、謹(jǐn)慎監(jiān)控,，尤其是對(duì)高價(jià)值的數(shù)字資產(chǎn)及客戶的敏感,、重要信息等。