本周新股發(fā)行又掀波浪,，寧德時(shí)代擬登陸創(chuàng)業(yè)板，成為汽車行業(yè)的一件大事,。動(dòng)力電池行業(yè)“洗牌”加速,，去年全球出貨量排名第二的比亞迪，今年前三個(gè)季度已經(jīng)被寧德時(shí)代等企業(yè)反超,。

截至昨天收盤，溫氏股份市值逼近1400億元,。市場(chǎng)預(yù)測(cè),，寧德時(shí)代有望“沖刺”創(chuàng)業(yè)板第一股溫氏股價(jià),。

強(qiáng)項(xiàng)：動(dòng)力電池超速增長(zhǎng)

11月10日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站對(duì)外發(fā)布了寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)(預(yù)披露文件),。

于是乎,，寧德時(shí)代突然以小巨人的姿態(tài)出現(xiàn)在資本市場(chǎng)的舞臺(tái)。這家公司頭頂“估值將達(dá)1300億,、業(yè)內(nèi)華為,、市場(chǎng)份額超比亞迪……”等消息紛至沓來(lái)。市場(chǎng)認(rèn)為,，寧德時(shí)代有望成為非國(guó)有企業(yè)中的最大規(guī)模IPO融資案例,，毫無(wú)疑問(wèn)將改變?nèi)騽?dòng)力電池競(jìng)爭(zhēng)格局。

明星企業(yè)背后,，大牌云集,。東風(fēng)汽車、上汽集團(tuán),、中聯(lián)重科,、七匹狼等上市公司，都是其背后股東,，市場(chǎng)驚呼,，近乎半個(gè)汽車圈都坐在了這場(chǎng)資本盛宴的豪華餐桌前。

寧德時(shí)代2011年在福建寧德成立,，主營(yíng)業(yè)務(wù)是新能源車動(dòng)力電池,，業(yè)績(jī)非常驚艷。數(shù)據(jù)顯示,，2014年,、2015年、2016年及2017年1-6月,，寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)收入分別為8.67億元,、57.03億元、148.79億元,、62.4億元;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為0.54億元,、9.31億元、30.22億元,、18.57億元,。招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi),，寧德時(shí)代主要營(yíng)收來(lái)自動(dòng)力電池系統(tǒng),、儲(chǔ)能系統(tǒng)和鋰電池材料的銷售。其中,，動(dòng)力電池系統(tǒng)銷售收入分別為7.15億元,、49.8億元,、139.8億元和53.4億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為94.17%,、87.98%,、95.55%和87.14%，市場(chǎng)已感受到了動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的超速增長(zhǎng),。

朋友：眾多“明星”公司加盟

據(jù)了解,，公司此次發(fā)行股份不超過(guò)2.17億股，占發(fā)行后總股本比例不低于10%,，全部為發(fā)行新股,。募投項(xiàng)目為：寧德時(shí)代湖西鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目和寧德時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能電池研發(fā)項(xiàng)目，擬用募集資金投資131.2億元,。

從預(yù)披露看,，今年以來(lái)，吉利成為寧德時(shí)代最大客戶,，銷售額為9.23億元,，占其營(yíng)收比為14.67%。2015年和2016年,，寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量分別為2.19GWh和6.80GWh,，連續(xù)兩年在全球動(dòng)力電池企業(yè)中排名前三位。在客戶方面,，寧德時(shí)代的客戶幾乎均為整車企業(yè)的龍頭,，包括宇通集團(tuán)、上汽集團(tuán),、北汽集團(tuán),、吉利集團(tuán)、湖南中車,、東方集團(tuán)和長(zhǎng)安集團(tuán)等,。在國(guó)際品牌客戶方面，公司進(jìn)入寶馬,、大眾等國(guó)際一流整車企業(yè)的供應(yīng)體系,，也是國(guó)內(nèi)少數(shù)為國(guó)際汽車品牌提供動(dòng)力電池解決方案的供應(yīng)商。公司與蔚來(lái)汽車等新興整車企業(yè)(包括互聯(lián)網(wǎng)車企,、智能車企等)開(kāi)展合作,，積極布局智能汽車領(lǐng)域。在供應(yīng)商方面,，先導(dǎo)智能,、科達(dá)利、杉杉股份都出現(xiàn)在寧德時(shí)代近幾年的供應(yīng)商名單上。

在寧德時(shí)代股東榜上42位股東中,，明星公司“風(fēng)起云涌”,。公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，至少涉及8家上市公司,，其中包括：中國(guó)平安實(shí)控的平安置業(yè)持有發(fā)行前股份0.59%；長(zhǎng)安汽車作為主要有限合伙人之一的德茂海潤(rùn)持有發(fā)行前股份1.18%,；上海云鋒在寧德時(shí)代的發(fā)行前股份占比1.18%,，背后則可看到泛海控股,、華誼兄弟,、蘇寧控股集團(tuán)等身影。此外,，股東華鼎新動(dòng)力,、新疆東鵬、綠聯(lián)君和與*ST川化,、TCL,、中聯(lián)重科等A股公司有相關(guān)性。寧德時(shí)代股東中還有聯(lián)想（北京）有限公司,，其持有發(fā)行前股份0.35%,；深創(chuàng)投持有發(fā)行前股份0.22%。

在參股或其他相關(guān)公司方面,，招股說(shuō)明書(shū)稱,，寧德時(shí)代擁有22家控股子公司、9家參股子公司及1家分公司,。其中多家參股子公司為與其他行業(yè)龍頭共同投資合作成立,，涉及上汽集團(tuán)、福田汽車,、長(zhǎng)安汽車,、一汽集團(tuán)、北汽集團(tuán),。根據(jù)天眼查最新數(shù)據(jù)顯示,，137名寧德時(shí)代員工通過(guò)員工持股計(jì)劃持有9.9%的股份。

估值：推測(cè)超過(guò)1300億元

市場(chǎng)推測(cè),，寧德時(shí)代預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格在60元/股左右,，其估值已超過(guò)1300億元。而創(chuàng)業(yè)板市值第一的為溫氏股份,，截至昨天,，最新市值逼近1400億元。市場(chǎng)有觀點(diǎn)認(rèn)為，如果順利上市,，寧德時(shí)代大概率將成為創(chuàng)業(yè)板第一股,。8個(gè)月前，郭臺(tái)銘旗下的鴻海集團(tuán)發(fā)布公告稱,，子公司富泰華以10億元的代價(jià)獲得寧德時(shí)代1.18%的股權(quán),。據(jù)此估算，寧德時(shí)代當(dāng)時(shí)估值約為840億元,。8個(gè)月時(shí)間內(nèi),，寧德時(shí)代的估值已經(jīng)有大幅增長(zhǎng)。

寧德時(shí)代在市場(chǎng)份額上表現(xiàn)突出,，其產(chǎn)值占比甚至超過(guò)了比亞迪,。據(jù)其披露，2016年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池前十大廠商的產(chǎn)值占全國(guó)的比例為83.9%,，行業(yè)集中度較高,，其中寧德時(shí)代的產(chǎn)值份額最高，占23.3%,，其次是比亞迪,，其產(chǎn)值份額占22.5%。（劉慎良）