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四大行日賺29億背后 理財(cái)收入驟降

　資產(chǎn)質(zhì)量均有改善,；住房貸款增速放緩,；農(nóng)行凈利潤增速最快,；建行受資管新規(guī)影響最大

近日,，四大行2018年半年報(bào)出爐,。從財(cái)務(wù)指標(biāo)看,，上半年,，工農(nóng)中建四大行資產(chǎn)規(guī)模均突破20萬億，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1604.42億元,、1157.89億元,、1090.88億元、1470.27億元,，日賺29.10億元,。四大行凈利潤增速均超4%，農(nóng)行最高達(dá)6.6%,，建行緊隨其后為6.28%,。

房貸數(shù)據(jù)是最引人關(guān)注的數(shù)據(jù)之一。從已披露數(shù)據(jù)看,，與去年同期相比,，四大行個(gè)人住房貸款增速有所放緩，熱點(diǎn)城市的房貸比重呈下降趨勢,。

四大行凈息差營收上半年也均有所改善,。而從資產(chǎn)質(zhì)量看，工農(nóng)建三家國有大行不良貸款率較高的行業(yè)是批發(fā)和零售行業(yè),、制造業(yè)等。此外,，東北地區(qū),、環(huán)渤海地區(qū)、西部地區(qū)不良貸款率較高,。

和往年不同的是,，受資管新規(guī)沖擊,，四大行理財(cái)收入下降明顯。其中,，建行上半年理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入65.52億元,，較上年同期減少58.29億元，降幅47.08%,。

此外,，值得注意的是，落地近一年的四大行債轉(zhuǎn)股機(jī)構(gòu)均已盈利,。其中,，工行以2.73億元的利潤“領(lǐng)跑”。

　　制造業(yè),、批發(fā)零售業(yè)成不良率“重災(zāi)區(qū)”

上半年,，工農(nóng)中建四大行日賺29.10億元。從增速看,，四大行上半年凈利潤均增速超4%,，分別為4.5%、6.6%,、5.21%,、6.28%。

從資產(chǎn)規(guī)模上看,，四家大行資產(chǎn)規(guī)模均已突破20萬億,，工農(nóng)中建四大行資產(chǎn)規(guī)模增速分別為4.7%、4.1%,、4.25%,、3.08%。

在營收上,，中行增速最慢僅增長1.29%,，農(nóng)行保持了兩位數(shù)的增長達(dá)10.6%。四大行凈息差營收上半年均有所改善,，四大行凈息差分別為2.3%,、2.35%、1.88%,、2.34%,，較年初略有上升。

銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，二季度銀行業(yè)不良率進(jìn)一步攀升,，較上季末上升0.12個(gè)百分點(diǎn)，平均水平為1.86%。不過,，四大行資產(chǎn)質(zhì)量今年上半年均有所改善,，農(nóng)行不良率下降最多。

工行不良率較年初下降1個(gè)基點(diǎn)至1.54%,，連續(xù)6個(gè)季度下降,；農(nóng)行不良貸款率1.62%，較年初下降0.19個(gè)百分點(diǎn),；中國銀行不良貸款率為1.43%,，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；建行不良貸款1.48%,，較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn),。

從披露的數(shù)據(jù)、按照行業(yè)劃分來看,，工農(nóng)建三家國有大行不良貸款率較高的行業(yè)是批發(fā)和零售行業(yè),、制造業(yè)等；從區(qū)域上,，東北地區(qū),、環(huán)渤海地區(qū)、西部地區(qū)不良率較高,。

具體看,，工商銀行不良貸款率較高的前三個(gè)行業(yè)是批發(fā)和零售行業(yè)、制造業(yè),、住宿和餐飲業(yè),，不良率分別為9.02%、5.34%,、3.79%,。“制造業(yè)中部分輕工、裝備制造和化工等中低端制造業(yè)領(lǐng)域市場有效需求放緩,、行業(yè)內(nèi)市場競爭激烈等因素影響,，部分企業(yè)因資金鏈斷裂出現(xiàn)貸款違約，不良貸款有所增加,。”工商銀行半年報(bào)表示,。

農(nóng)行不良率較高行業(yè)集中在批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè),、采礦業(yè),，不良率分別為10.28%、5.58%,、4.58%,；建行不良率較高行業(yè)也主要集中在批發(fā)和零售業(yè),、制造業(yè),、采礦業(yè),，三大行業(yè)不良率分別為7.37%、6.59%,、4.62%,。

從地域分布看，工農(nóng)建三大銀行的不良貸款率較高地區(qū)均集中于東北,、環(huán)渤海和西部地區(qū),。以工行為例，工行的不良貸款率較高的地區(qū)為東北地區(qū),、環(huán)渤海地區(qū),、西部地區(qū)，不良貸款率分別為2.88%,、2.03%,、1.61%。

　　住房貸款增速放緩 熱點(diǎn)城市房貸比重下降

四大行2018年半年報(bào)顯示,，建行個(gè)人住房貸款增速較低,。工行上半年個(gè)人住房貸款增加3418.25億元，增長8.7%,；農(nóng)行上半年個(gè)人住房貸款34009.93億元,，較上年末增長8.5%；上半年建行個(gè)人住房貸款45012.16億元,，較上年末增長6.84%,。中行未在半年報(bào)中披露個(gè)人住房貸款相關(guān)數(shù)據(jù)，上半年,，境內(nèi)人民幣個(gè)人貸款較年初新增2101億元,。

相比去年同期，四大行個(gè)人住房貸款增速有所放緩,。2017年上半年中行個(gè)人住房按揭貸款增長9.28%,，農(nóng)行增幅為11.6%，建行增幅為9.50%,。另據(jù)工商銀行行長谷澍介紹,，2017年上半年，工行按揭貸款比年初增加3700億元,。

具體看,，熱點(diǎn)城市的房貸比重呈下降趨勢。工行行長谷澍介紹,，工行房貸投向上主要是支持居民自住型和改善型的住房需求,。一二線城市和三四線城市的比例大概在1比1,，熱點(diǎn)城市的比重在逐步下降。農(nóng)行副行長郭寧寧表示,，今年上半年,，三四線城市個(gè)人按揭貸款總量占比比較高，并有增大態(tài)勢,，總體的個(gè)人按揭貸款增量當(dāng)中,，投向三線、四線城市增量占比56%,，比上年上升了3.9個(gè)百分點(diǎn),。投向一線熱點(diǎn)城市的總體占比為9%，同時(shí)占比還在下降,。投向二線城市的比重基本上持平,，略有上升。

從個(gè)人住房的貸款質(zhì)量看,，工行,、農(nóng)行個(gè)人住房貸款不良率均為0.29%，農(nóng)行比去年年末下降了0.07個(gè)百分點(diǎn),；建行今年上半年個(gè)人住房貸款不良率0.25%,，較年初上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

從房地產(chǎn)行業(yè)整體看,，工行房地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率1.91%,，建行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率2.17%，較年初均有下降,；農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率1.45%,，較年初上升了0.32%。

此外,，近期資本推高房租的爭議引發(fā)關(guān)注,。日前，建行行長王祖繼強(qiáng)調(diào),，建行的融資主要是通過自身平臺直接提供給租客,，并未提供給中介機(jī)構(gòu)。此前,，建行較早宣布進(jìn)軍租房市場,。建行半年報(bào)顯示，截至目前,，已與300多個(gè)地級及以上城市簽訂了住房租賃合作協(xié)議,，243個(gè)城市實(shí)現(xiàn)平臺上線；與近1500家企業(yè)開展了租賃市場合作,；平臺已累計(jì)上線房源35萬余套,，出租近9萬套,。

　　資管新規(guī)沖擊 建行理財(cái)收入降逾47%

4月27日，有關(guān)部門下發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）,。隨著新規(guī)落地,，銀行理財(cái)受到明顯沖擊，四大行也不例外,。

工行半年報(bào)顯示,，截至6月末，工行新增理財(cái)3370億元,，比年初增加了10%，在總量上保持了穩(wěn)定,，但理財(cái)收入下降了20%,。

農(nóng)行半年報(bào)顯示，該行發(fā)行的未到期非保本理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售規(guī)模為11850.38億元,，對比前值13688.78億元,，減少了1838.4億元。代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入122.31億元,，較上年同期減少25.45億元,，下降17.2%，主要是由于代客理財(cái)業(yè)務(wù)收入減少,。

上半年,，中行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收支凈額481.88億元，同比減少9.99億元,，下降2.03%,。中行在半年報(bào)中解釋稱，這主要是本行積極落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī)等政策要求,，咨詢顧問,、表外理財(cái)和代理保險(xiǎn)相關(guān)手續(xù)費(fèi)及傭金收入有所下降。

2018年上半年,，建行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入65.52億元,，較上年同期減少58.29億元，降幅47.08%,。建行方面稱,，主要是受資管新規(guī)及理財(cái)產(chǎn)品市場發(fā)行成本較快提升影響。

工行董事長易會滿表示,，資管新規(guī)對資管業(yè)務(wù)的長期發(fā)展是有利的,，銀行收入從利差模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾碣M(fèi)的模式是大趨勢，這也是資管新規(guī)的核心,。真正打破剛兌,，對銀行的嵌套,、脫實(shí)向虛、資金空轉(zhuǎn)等問題都做了嚴(yán)格規(guī)定,，符合全球資管的發(fā)展規(guī)律,。

工行債轉(zhuǎn)股機(jī)構(gòu)盈利2.73億“領(lǐng)跑”四大行

2017年開始，原銀監(jiān)會先后批準(zhǔn)五家國有大型銀行分別設(shè)立債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu),，同年7月,，銀行系債轉(zhuǎn)股專營機(jī)構(gòu)不斷落地。據(jù)銀保監(jiān)會8月29日披露的信息顯示,，截至目前,，市場化法治化債轉(zhuǎn)股已簽約金額1.73萬億元，資金到位3500多億元,。

　　具體來看,，四大行債轉(zhuǎn)股情況如何？

工行半年報(bào)顯示,，該行旗下工銀投資上半年總資產(chǎn)125.88億元,，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.73億元。截至2018年6月末,，農(nóng)行旗下農(nóng)銀投資總資產(chǎn)113.45億元,，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.17億元。中行旗下的中銀資產(chǎn),，截至6月末資產(chǎn)總額101.30億元,，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.64億元。截至今年6月末,，建行旗下的建信投資總資產(chǎn)為123.60億元,，實(shí)現(xiàn)凈利潤0.31億元。

在半年報(bào)發(fā)布會上,，建行行長王祖繼表示,，法治化、市場化債轉(zhuǎn)股,，很重要的方面就是確保涉及的企業(yè)一定是健康的企業(yè),，所謂健康的企業(yè)是說它當(dāng)前遇到了困難，而發(fā)展前景以及在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中占有一定的市場優(yōu)勢或者是技術(shù)上的優(yōu)勢,，通過市場化,、法治化債轉(zhuǎn)股，不管是采取以股抵債或收債轉(zhuǎn)股或發(fā)股還債等,，都是經(jīng)過雙方協(xié)商決定的,，上市公司會按照正常的規(guī)則來退出，非上市公司也是共同協(xié)商,，通過大家一種可接受的方式,，正常地退出,。

今年以來，政策也頻頻釋放利好：1月25日,，多個(gè)部門聯(lián)合下發(fā)通知,，允許實(shí)施機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金開展市場化債轉(zhuǎn)股。6月29日,，銀保監(jiān)會發(fā)布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》,，債轉(zhuǎn)股機(jī)構(gòu)申請成立的私募基金可以“依法依規(guī)面向合格投資者募集資金實(shí)施債轉(zhuǎn)股”。

近期,，農(nóng)行成立銀行業(yè)首家市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)成立的私募基金子公司后,，建行債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)也于近日成立業(yè)內(nèi)第二家私募基金子公司——建信金投基金管理（天津）有限公司。(記者 侯潤芳 實(shí)習(xí)生 趙昕 陳詩怡)