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證券時(shí)報(bào)消息

2017年6月23日,，全國(guó)首例非法經(jīng)營(yíng)“新三板”股票案在上海市靜安區(qū)法院宣判，12名被告人未經(jīng)國(guó)家主管部門(mén)批準(zhǔn),，向投資者分析、預(yù)測(cè)并推薦,、銷(xiāo)售“新三板”股票,，構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪，被判處有期徒刑,、緩刑,，并處罰金5萬(wàn)元至50萬(wàn)元不等。

法院的判決言猶在耳,，近日,，又有多名新三板投資者向證券時(shí)報(bào)記者爆料，遭遇新三板市場(chǎng)投資騙局,，少則數(shù)十萬(wàn)，多則數(shù)百萬(wàn)的資金被套，前途未卜,。

“美女”推薦新三板股票

2017年初,，一位名叫鐘恬的“美女”，通過(guò)微信搜索到常晉,，“鐘恬”的頭像是一位看起來(lái)溫柔可人的“白富美”,。日常鐘恬和常晉插科打諢，“互訴衷腸”,，偶爾在堵車(chē)的時(shí)候,，拍出堵車(chē)長(zhǎng)龍，不經(jīng)意間漏出豪車(chē)車(chē)標(biāo),，并透露自己投資新三板股票賺了大錢(qián),。

常晉主要在福建做日化生意，也有一些積蓄,。兩人認(rèn)識(shí)數(shù)月后,，有一天，鐘恬告訴常晉,，新的投資機(jī)會(huì)來(lái)了,，她有“內(nèi)幕消息”，得知新三板公司利偉生物（836185）即將上市,，現(xiàn)在買(mǎi)入未來(lái)就是幾十倍的收益,，她準(zhǔn)備投資，并把“賺的錢(qián)做公益”,，還力勸常晉加入這次“發(fā)大財(cái)”的機(jī)會(huì),。一段時(shí)間的交流下來(lái)，常晉覺(jué)得這個(gè)“美女”人美心好,，逐漸建立起信任,，對(duì)投資表露出興趣。

因?yàn)閺奈唇佑|過(guò)資本市場(chǎng),，常晉沒(méi)有股票賬戶,，更不是新三板合格投資者。“貼心”的美女,，還幫常晉找了過(guò)橋資金,，做了會(huì)計(jì)從業(yè)證明，偽造資料開(kāi)了新三板交易賬戶,，“過(guò)橋資金加上會(huì)計(jì)證明,，一起花了21000元”。股票賬戶開(kāi)好以后,，2017年下半年,，常晉在“鐘恬”的指導(dǎo)下,，分多次在二級(jí)市場(chǎng)通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)?5元/股左右的價(jià)格，買(mǎi)入利偉生物股票,，累計(jì)耗資約50萬(wàn)元,。股票買(mǎi)入后，鐘恬便很快以“出國(guó)進(jìn)修”,，可能很長(zhǎng)時(shí)間聯(lián)系不方便聯(lián)系為由,，基本中斷了與常晉的聯(lián)系。

類(lèi)似的問(wèn)題還發(fā)生在河北的李營(yíng),、江西的小夏,、上海的周波等數(shù)十名投資者身上，他們均為通過(guò)“美女”,，或?qū)訉愚D(zhuǎn)介紹的“朋友”等,，通過(guò)代持、墊資開(kāi)戶等購(gòu)買(mǎi)的新三板股票,，據(jù)證券時(shí)報(bào)粗略統(tǒng)計(jì),，僅記者聯(lián)系到的這部分投資者涉及的金額就達(dá)上千萬(wàn)元。

離上市還很遠(yuǎn)的“IPO概念股”

他們購(gòu)買(mǎi)的股票,，除了利偉生物,、正信光電，還有隸源基（838908）等,，無(wú)一例外,，推薦的人都告訴投資者，這些股票在準(zhǔn)備IPO,，“能賺幾十倍”,。

據(jù)常晉事后分析，這些“美女”加了好友之后,，會(huì)“不經(jīng)意”地打聽(tīng)自己的身家,，以及對(duì)資本市場(chǎng)的熟悉程度，然后“對(duì)癥下藥”,。被他們欺騙的投資者,，比較統(tǒng)一特征是，基本上沒(méi)有接觸過(guò)資本市場(chǎng),，不了解IPO的條件,，以及擬IPO公司中復(fù)雜的門(mén)道。

在察覺(jué)到有異常之后,， “找了對(duì)股票比較熟的朋友一看,，這個(gè)公司短期內(nèi)根本沒(méi)法上市，我們開(kāi)始擔(dān)心了,。”常晉說(shuō),。常晉買(mǎi)的利偉生物,，2017年?duì)I業(yè)收入1842萬(wàn)元，虧損近500萬(wàn)元,，相比上年?duì)I業(yè)收入略有上升,，凈利潤(rùn)盈轉(zhuǎn)虧。2017年8月,，利偉生物直接公告聲明，公司沒(méi)有IPO計(jì)劃,，也未發(fā)布IPO消息,。2018年初，常晉由于資金周轉(zhuǎn)需要,，急需將股票出手,，發(fā)現(xiàn)想賣(mài)卻賣(mài)不出去。

其他涉及的部分新三板公司,，如正信光電和隸源基,，截至發(fā)稿甚至仍未發(fā)布2017年年報(bào)，部分投資者得到的消息稱(chēng),，兩家公司在準(zhǔn)備摘牌,。從過(guò)往業(yè)績(jī)看，正信光電業(yè)績(jī)最好,，2016年?duì)I業(yè)收入近23億元,，凈利潤(rùn)近2億元；隸源基2017年業(yè)績(jī)快報(bào)稱(chēng),，當(dāng)年?duì)I業(yè)收入4.5億元,，凈利潤(rùn)3800萬(wàn)元。其中隸源基2017年8月25日,，與聯(lián)儲(chǔ)證券簽署了IPO合作框架協(xié)議,，尚未進(jìn)入上市輔導(dǎo)。正信光電尚未發(fā)布關(guān)于IPO的任何公告,，但是互聯(lián)網(wǎng)上關(guān)于正信光電“完全符合主板上市條件”,、“即將IPO”的信息滿天飛，發(fā)布這些消息的背后,，毫無(wú)例外,，都是在推薦新三板股票。另外,，證券時(shí)報(bào)記者注意到,，2017年8月14日，隸源基也曾發(fā)出一份聲明,，表示有不法分子偽造及冒用公司名義進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓?zhuān)⒎Q(chēng)公司已經(jīng)報(bào)案,。

近段時(shí)間,，投資正信光電的李營(yíng)得知公司可能會(huì)摘牌后，緊急聯(lián)系了當(dāng)初推薦他買(mǎi)股票的人,，對(duì)方依然堅(jiān)稱(chēng),，就算公司退市，要么會(huì)直接上市,，要么被并購(gòu),，收益仍然會(huì)十分可觀。為核實(shí)相關(guān)信息,，記者多次撥打正信光電和隸源基公布的信披負(fù)責(zé)人電話,，但均無(wú)人接聽(tīng)。

有資質(zhì)推薦新三板股票嗎,？

在常晉和李營(yíng)購(gòu)買(mǎi)新三板股票背后,，兩家公司的身影逐漸浮現(xiàn)。

其中,，據(jù)常晉介紹,，向其推薦股票的鐘恬自稱(chēng)來(lái)自北京的一家資管公司，他的朋友也去過(guò)此公司,。證券時(shí)報(bào)記者以投資者身份致電該公司,，公司卻表示“有新三板掛牌方面的業(yè)務(wù)，但是沒(méi)有通過(guò)微信等向客戶推薦新三板股票的業(yè)務(wù),，不要上當(dāng)受騙”,。公開(kāi)資料顯示，該資管公司曾在多家招聘平臺(tái),，招聘“網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售（高薪+高提成+雙休）”,，崗位職責(zé)包括：通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道等社交工具與客戶溝通；為客戶提供專(zhuān)業(yè)的投資咨詢服務(wù),，積極為客戶解決投資問(wèn)題,，挖掘客戶“潛力”；促成有意向的客戶簽約成單等,。對(duì)于公司表示沒(méi)有推薦新三板股票的業(yè)務(wù),，常晉認(rèn)為，是因?yàn)樽罱夜爵[的投資者比較多,，公司開(kāi)始謹(jǐn)慎了起來(lái),。

而據(jù)李營(yíng)調(diào)查，向他推薦股票的人,，是重慶某企業(yè)咨詢公司的員工,。在該咨詢公司的招聘信息里，記者發(fā)現(xiàn),，其招聘職位包括股票配資經(jīng)理,、基金經(jīng)理,、股權(quán)銷(xiāo)售經(jīng)理、新三板銷(xiāo)售經(jīng)理,、投行經(jīng)理等,。一位疑似該公司銷(xiāo)售人員在某社交平臺(tái)上發(fā)布的推介內(nèi)容顯示，公司“是重慶地區(qū)專(zhuān)注股權(quán),、股票領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)服務(wù)性機(jī)構(gòu)”,，業(yè)務(wù)范圍包括：IPO咨詢、股票企業(yè)咨詢,，針對(duì)新三板Pre-IPO企業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓,、市值管理、股票配資,、期貨投資等。記者致電該咨詢公司,，對(duì)方表示公司確有通過(guò)微信等,，向客戶推薦新三板公司股票的業(yè)務(wù)。但是查詢工商登記,，其經(jīng)營(yíng)范圍,，并不包括投資、證券類(lèi)業(yè)務(wù),，僅包括企業(yè)管理咨詢,、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策劃、廣告等,。針對(duì)公司是否超出經(jīng)營(yíng)范圍,，涉嫌違規(guī)推介股票等問(wèn)題，接聽(tīng)記者電話的工作人員表示不清楚,。

或可通過(guò)券商維權(quán)

在靜安區(qū)法院對(duì)非法經(jīng)營(yíng)新三板股票案的判決中,，官方披露，被告人控制多個(gè)新三板股票賬戶,，從相關(guān)新三板掛牌企業(yè)原始股東處低價(jià)受讓或通過(guò)定增方式取得股份,，指使銷(xiāo)售利用網(wǎng)站、微信,、QQ等招攬客戶,，宣稱(chēng)相關(guān)股票即將轉(zhuǎn)板上市、升值空間大,，誘騙投資者,，甚至為大部分投資者墊資開(kāi)通新三板交易權(quán)限。而后被告人便通過(guò)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓方式將股票價(jià)格抬高,，再誘使投資者高價(jià)買(mǎi)入賺取價(jià)差,，總涉案犯罪交易金額達(dá)4348.8萬(wàn)元,。這和前述大部分投資者遭遇的問(wèn)題有一定相似性，因此認(rèn)為上當(dāng)受騙的投資者們,，也開(kāi)始維權(quán),，甚至要去證監(jiān)會(huì)、股轉(zhuǎn)公司等監(jiān)管部門(mén)“找說(shuō)法”,。

對(duì)于此類(lèi)問(wèn)題,，證監(jiān)會(huì)在2016年就進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育，希望投資者警惕新三板投資騙局,。同時(shí),，證監(jiān)會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)教育中曾表示，投資者涉及的此類(lèi)糾紛,，多屬于民事問(wèn)題,，不在證券監(jiān)督管理部門(mén)的監(jiān)管范圍內(nèi)。但相關(guān)公司引誘投資者交易的行為可能涉嫌詐騙,，因此,，監(jiān)管部門(mén)建議投資者向公安機(jī)關(guān)報(bào)案或者通過(guò)司法途徑解決糾紛。但是在實(shí)操中,，“一般有合同,，公安機(jī)關(guān)不會(huì)直接受理，就要去法院,。” 高朋律師事務(wù)所高級(jí)合伙人姜麗勇對(duì)記者分析,，如果想通過(guò)法院證明交易無(wú)效，那就要證明自己在交易中受到脅迫或欺詐,。

脅迫的可能性非常小,，欺詐的話，因?yàn)楣善贝_實(shí)已經(jīng)交易到投資者賬戶內(nèi),，如果是正常的交易行為,，法院一般不會(huì)判定交易無(wú)效。

因此“墊資開(kāi)戶和偽造證明開(kāi)戶是一個(gè)比較好的突破點(diǎn)”,。姜麗勇介紹,，不管是墊資開(kāi)戶，還是偽造會(huì)計(jì)從業(yè)經(jīng)歷開(kāi)戶,，都涉及券商對(duì)開(kāi)戶資料的嚴(yán)格審核責(zé)任,，“雖然投資者自己有責(zé)任，但是券商監(jiān)管不嚴(yán),，甚至明知道投資者不符合開(kāi)戶條件還內(nèi)外勾結(jié)的,，問(wèn)題更嚴(yán)重。”這種情況下，向管轄地證監(jiān)局舉報(bào),，證監(jiān)局對(duì)券商進(jìn)行了行政處罰之后,，再去法院起訴，說(shuō)明自己受到欺詐,，可能會(huì)奏效,。

另外姜麗勇認(rèn)為，推薦股票的企業(yè),、機(jī)構(gòu)是否涉及超范圍經(jīng)營(yíng),，這一點(diǎn)對(duì)投資者維權(quán)，意義并不太大,，因?yàn)槌秶?jīng)營(yíng)處罰非常輕,，比較嚴(yán)重的是上述靜安法院判例中的，《刑法》上確定的“非法經(jīng)營(yíng)罪”,，此罪名立案條件比較苛刻,，操作比較困難。

（記者 閆坤 應(yīng)被訪人要求,，本文常晉,、李營(yíng)、小夏,、周波等投資者均為化名）