近日備受市場關(guān)注的公募基金投資顧問試點(diǎn)迎來第三批成員,，招商銀行和銀河證券、中信建投等多家銀行及券商入圍,。公募基金投顧試點(diǎn)被業(yè)界認(rèn)為是中國財(cái)富管理市場轉(zhuǎn)型的重要探索,，將有助于破解“基金賺錢,，投資者虧錢”等難題。

“從海外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看,，基金投顧對提升投資者體驗(yàn)具有重要意義,，在國內(nèi)推行效果值得期待。”銀河證券高凈值及私行客戶部負(fù)責(zé)人李婉晴說,，基金投顧業(yè)務(wù)意味買方投顧模式開啟,，必須著眼從投資者的視角提供專業(yè)的投資建議，通過專業(yè)化服務(wù)獲得客戶的認(rèn)可和報(bào)酬。

李婉晴表示,，這將有效提高投資者的收益,，同時(shí)也將促進(jìn)基金銷售機(jī)構(gòu)提高服務(wù)水平，減少對交易費(fèi)的依賴,。“在買方投顧模式下,，低費(fèi)率基金可能獲得進(jìn)一步發(fā)展。”

去年10月,，證監(jiān)會推出公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn),，5家基金公司或旗下子公司首批“嘗鮮”。同年12月,，螞蟻基金等3家第三方銷售平臺獲準(zhǔn)入圍,。隨著銀行和券商的加入，投資者購買基金的主要渠道類型都有入圍,。

市場數(shù)據(jù)顯示,，截至2018年末，中國財(cái)富管理市場總規(guī)模已攀升至124萬億元,，近5年平均復(fù)合增長率超過30%,。隨著居民理財(cái)需求高速增長、中國資本市場建設(shè)不斷完善,，財(cái)富管理市場“蛋糕”將持續(xù)增大,。

面對市場機(jī)遇，各類型金融機(jī)構(gòu)都在“摩拳擦掌”,，不斷提升投資者的收益和體驗(yàn)將成為競爭的關(guān)鍵,。公募基金投顧業(yè)務(wù)，將成為銀行,、券商,、基金和第三方銷售平臺等機(jī)構(gòu)參與競爭的有力抓手。

招商銀行總行財(cái)富管理部副總經(jīng)理董方認(rèn)為,，以往的公募基金業(yè)務(wù)模式中,，資產(chǎn)管理公司主要負(fù)責(zé)“投”，而財(cái)富管理公司主要負(fù)責(zé)“顧”,。投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)之后,，“投”和“顧”融合到一起，資產(chǎn)管理與財(cái)富管理也融合到一起,。因此,，未來不同類型機(jī)構(gòu)的競爭與合作關(guān)系將發(fā)生變化。

在諸多業(yè)界人士看來,，試點(diǎn)過程中不同金融機(jī)構(gòu)有著各自的“強(qiáng)項(xiàng)”和“短板”,。

基金公司投資能力優(yōu)勢明顯，對市場波動、投資策略最為敏銳,，客戶觸達(dá)和服務(wù)方面需要進(jìn)一步發(fā)力,；銀行的客戶數(shù)量多、線下網(wǎng)點(diǎn)多,、金融服務(wù)便利,，對接服務(wù)客戶的能力強(qiáng)，在投研方面的實(shí)力有待增強(qiáng),；券商研究能力突出,，自身客戶對股票等資產(chǎn)較為熟悉，如何能把股票投研積累轉(zhuǎn)化為基金投顧能力需要摸索,；第三方銷售平臺在投資者觸達(dá)方面最具優(yōu)勢,，通過加強(qiáng)與第三方合作來補(bǔ)足投資能力。

“基金投顧是個新事物,，與現(xiàn)有的基金銷售業(yè)務(wù)之間怎么區(qū)分和融合,，各方還需要進(jìn)行磨合細(xì)化。”銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰認(rèn)為,，基金投顧在海外成熟市場有多年實(shí)踐,，但對于境內(nèi)市場來說,，這項(xiàng)業(yè)務(wù)還處在探索和起步階段,。從不同機(jī)構(gòu)的布局情況看，基金投顧業(yè)務(wù)的探索正呈現(xiàn)多元化,、差異化的特點(diǎn),。

據(jù)了解，入圍試點(diǎn)的多家券商和銀行正在朝著“管理型投顧”的方向推進(jìn)展業(yè)準(zhǔn)備,。

“在客戶授權(quán)下,，可代客戶作出具體基金投資品種、數(shù)量和買賣時(shí)機(jī)的決策,，并代客戶執(zhí)行基金產(chǎn)品申購,、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請,。”一家入圍試點(diǎn)業(yè)務(wù)的券商負(fù)責(zé)人表示,，基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)是財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的一個重要探索方向，這為后期其他金融產(chǎn)品的類似業(yè)務(wù)模式提供了參考和鋪墊,。

在業(yè)務(wù)探索過程中,，如何取得投資者的信任將是重中之重。董方認(rèn)為,，投資者對基金投顧業(yè)務(wù)的接受需要一個過程,，“任何品牌的建立都不容易，也是急不來的，核心是扎扎實(shí)實(shí)做好自身產(chǎn)品和用戶體驗(yàn),，從而建立良好的用戶口碑”,。