4月以來,，A股結(jié)束此前的單邊上漲行情而跌宕起伏,，主動偏股基金的業(yè)績排行榜也隨之出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整,。其中,，銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式和金鷹主題優(yōu)勢混合2只基金4月分別上漲9.88%和12.95%,，年內(nèi)漲幅雙雙超過60%,，排名從一季度末的10名左右躍至第1,、第2位,。在多位績優(yōu)基金經(jīng)理看來,，盡管市場下行風(fēng)險不大，但二季度A股走勢將趨于分化,，投資上需要自下而上精選子行業(yè)或個股,。

　　多只基金排名躥升

今年一季度，隨著A股大幅反彈，不少主動偏股基金秀出了亮麗的成績單,。不過,，進入4月，市場的反復(fù)波動令基金排名出現(xiàn)了明顯變化,。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,，截至4月26日，銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式和金鷹主題優(yōu)勢混合2只基金年內(nèi)凈值漲幅分別達61.04%,、60%,。值得一提的是，在上證綜指漲幅為負(fù)的4月份,，這2只基金的月漲幅分別達到9.88%,、12.95%，排名從一季度末的第10位和第18位躥升至最新的第1,、第2位,。

除了上述2只基金，還有不少產(chǎn)品在4月份的表現(xiàn)也大幅跑贏市場,，排名迅速上升,。比如當(dāng)前排在偏股基金第3位的銀華內(nèi)需精選混合，它一季度末凈值上漲45.35%,，僅排在主動偏股基金第33位,；當(dāng)前排名第4的諾安新經(jīng)濟股票，在短短一個月內(nèi)排名上升了42位,。

翻閱基金一季報可以發(fā)現(xiàn),，重倉農(nóng)業(yè)股成為績優(yōu)基金經(jīng)理們的一致選擇,。以銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式基金為例,，截至一季度末，該基金十大重倉股中囊括了溫氏股份,、牧原股份,、正邦科技、圣農(nóng)發(fā)展,、海大集團等多只農(nóng)業(yè)股,。此外，食品飲料板塊中的老白干酒,、絕味食品和今世緣也受到了基金經(jīng)理的青睞,。其中，正邦科技和海大集團4月份的漲幅分別高達24.62%,、10.6%,。

除了同樣重倉農(nóng)業(yè)股，金鷹主題優(yōu)勢混合還挖掘了光伏龍頭通威股份、硅片設(shè)備龍頭晶盛機電,、疫苗龍頭智飛生物等多只股票,。其中，通威股份4月份逆勢大漲19.65%,。該基金的基金經(jīng)理在一季報中稱,，基金在報告期內(nèi)重點配置了新能源、醫(yī)藥,、農(nóng)業(yè),、計算機、傳媒,、5G等板塊,，且提高了股票倉位。

　　關(guān)注逆周期,、高景氣度板塊

展望后市,，多位績優(yōu)基金經(jīng)理一致認(rèn)為，雖然股市整體下行風(fēng)險不大,，但需要警惕市場情緒過于樂觀,，二季度A股或呈現(xiàn)板塊分化走勢，投資上需要自下而上精選子行業(yè)或個股,。

銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)起式股票基金認(rèn)為,，與宏觀經(jīng)濟相關(guān)度較高行業(yè)的悲觀預(yù)期已修復(fù)，但過于樂觀也不太現(xiàn)實,。其中,，農(nóng)業(yè)具有獨立周期屬性、必需消費品行業(yè)的增速穩(wěn)定性較強,，是近期重點配置的方向,。

“宏觀逆周期調(diào)節(jié)依然在發(fā)揮作用，應(yīng)把握當(dāng)前市場整體向好的趨勢,?；饘⒃谥虚L期景氣行業(yè)中投資優(yōu)質(zhì)公司，重點配置方向為新能源,、醫(yī)療健康,、TMT等科技、農(nóng)業(yè)及大消費等領(lǐng)域,。”金鷹主題優(yōu)勢混合基金在一季報中稱,。

對于下一個階段的布局，銀華內(nèi)需精選混合基金經(jīng)理劉輝表示,，將會遵循“農(nóng)業(yè)大年,，科技元年”的基本判斷,，未來會沿著以下兩個方向進行布局。

首先是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,。他認(rèn)為,，中國的動物蛋白供應(yīng)及其結(jié)構(gòu)將迎來一次重大考驗，這個過程可能會導(dǎo)致農(nóng)牧業(yè)公司股票的重新定價,，也有可能導(dǎo)致不同種類動物蛋白之間結(jié)構(gòu)的再平衡,。“這是一個值得持續(xù)觀察和思考的產(chǎn)業(yè)變化過程，也值得對這種變化進行投資,。”劉輝稱,。

其次是科技產(chǎn)業(yè)鏈。劉輝表示,，目前,，他在科技產(chǎn)業(yè)鏈的選擇主要有兩個方面：以5G以及未來商業(yè)應(yīng)用模式為核心的通訊及電子產(chǎn)業(yè)；以自主可控為引領(lǐng)的計算機及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),。另外,，顯示產(chǎn)業(yè)鏈、安防產(chǎn)業(yè),、新能源產(chǎn)業(yè)鏈及消費類公司也是他比較關(guān)注的投資方向,。

（文章來源：上海證券報）