4月以來，A股結(jié)束此前的單邊上漲行情而跌宕起伏,，主動(dòng)偏股基金的業(yè)績(jī)排行榜也隨之出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整,。其中，銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式和金鷹主題優(yōu)勢(shì)混合2只基金4月分別上漲9.88%和12.95%,，年內(nèi)漲幅雙雙超過60%,，排名從一季度末的10名左右躍至第1、第2位,。在多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理看來,，盡管市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)不大，但二季度A股走勢(shì)將趨于分化,，投資上需要自下而上精選子行業(yè)或個(gè)股,。

　　多只基金排名躥升

今年一季度，隨著A股大幅反彈,，不少主動(dòng)偏股基金秀出了亮麗的成績(jī)單,。不過，進(jìn)入4月,，市場(chǎng)的反復(fù)波動(dòng)令基金排名出現(xiàn)了明顯變化,。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日,，銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式和金鷹主題優(yōu)勢(shì)混合2只基金年內(nèi)凈值漲幅分別達(dá)61.04%,、60%。值得一提的是,，在上證綜指漲幅為負(fù)的4月份,，這2只基金的月漲幅分別達(dá)到9.88%、12.95%,，排名從一季度末的第10位和第18位躥升至最新的第1,、第2位。

除了上述2只基金,，還有不少產(chǎn)品在4月份的表現(xiàn)也大幅跑贏市場(chǎng),，排名迅速上升。比如當(dāng)前排在偏股基金第3位的銀華內(nèi)需精選混合,，它一季度末凈值上漲45.35%,，僅排在主動(dòng)偏股基金第33位；當(dāng)前排名第4的諾安新經(jīng)濟(jì)股票,，在短短一個(gè)月內(nèi)排名上升了42位,。

翻閱基金一季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，重倉(cāng)農(nóng)業(yè)股成為績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理們的一致選擇。以銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式基金為例，截至一季度末,，該基金十大重倉(cāng)股中囊括了溫氏股份,、牧原股份、正邦科技,、圣農(nóng)發(fā)展,、海大集團(tuán)等多只農(nóng)業(yè)股。此外,，食品飲料板塊中的老白干酒,、絕味食品和今世緣也受到了基金經(jīng)理的青睞。其中,，正邦科技和海大集團(tuán)4月份的漲幅分別高達(dá)24.62%,、10.6%。

除了同樣重倉(cāng)農(nóng)業(yè)股,，金鷹主題優(yōu)勢(shì)混合還挖掘了光伏龍頭通威股份,、硅片設(shè)備龍頭晶盛機(jī)電、疫苗龍頭智飛生物等多只股票,。其中,，通威股份4月份逆勢(shì)大漲19.65%。該基金的基金經(jīng)理在一季報(bào)中稱,，基金在報(bào)告期內(nèi)重點(diǎn)配置了新能源,、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè),、計(jì)算機(jī),、傳媒、5G等板塊,，且提高了股票倉(cāng)位,。

　　關(guān)注逆周期、高景氣度板塊

展望后市,，多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理一致認(rèn)為,，雖然股市整體下行風(fēng)險(xiǎn)不大，但需要警惕市場(chǎng)情緒過于樂觀,，二季度A股或呈現(xiàn)板塊分化走勢(shì),，投資上需要自下而上精選子行業(yè)或個(gè)股。

銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)起式股票基金認(rèn)為,，與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)度較高行業(yè)的悲觀預(yù)期已修復(fù),，但過于樂觀也不太現(xiàn)實(shí)。其中,，農(nóng)業(yè)具有獨(dú)立周期屬性,、必需消費(fèi)品行業(yè)的增速穩(wěn)定性較強(qiáng),，是近期重點(diǎn)配置的方向。

“宏觀逆周期調(diào)節(jié)依然在發(fā)揮作用,，應(yīng)把握當(dāng)前市場(chǎng)整體向好的趨勢(shì),。基金將在中長(zhǎng)期景氣行業(yè)中投資優(yōu)質(zhì)公司,，重點(diǎn)配置方向?yàn)樾履茉?、醫(yī)療健康、TMT等科技,、農(nóng)業(yè)及大消費(fèi)等領(lǐng)域,。”金鷹主題優(yōu)勢(shì)混合基金在一季報(bào)中稱。

對(duì)于下一個(gè)階段的布局,，銀華內(nèi)需精選混合基金經(jīng)理劉輝表示,，將會(huì)遵循“農(nóng)業(yè)大年，科技元年”的基本判斷,，未來會(huì)沿著以下兩個(gè)方向進(jìn)行布局。

首先是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,。他認(rèn)為,，中國(guó)的動(dòng)物蛋白供應(yīng)及其結(jié)構(gòu)將迎來一次重大考驗(yàn)，這個(gè)過程可能會(huì)導(dǎo)致農(nóng)牧業(yè)公司股票的重新定價(jià),，也有可能導(dǎo)致不同種類動(dòng)物蛋白之間結(jié)構(gòu)的再平衡,。“這是一個(gè)值得持續(xù)觀察和思考的產(chǎn)業(yè)變化過程，也值得對(duì)這種變化進(jìn)行投資,。”劉輝稱。

其次是科技產(chǎn)業(yè)鏈,。劉輝表示,，目前，他在科技產(chǎn)業(yè)鏈的選擇主要有兩個(gè)方面：以5G以及未來商業(yè)應(yīng)用模式為核心的通訊及電子產(chǎn)業(yè),；以自主可控為引領(lǐng)的計(jì)算機(jī)及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。另外,，顯示產(chǎn)業(yè)鏈,、安防產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)鏈及消費(fèi)類公司也是他比較關(guān)注的投資方向,。

（文章來源：上海證券報(bào)）