量化產(chǎn)品業(yè)績(jī)悄然回暖 公私募基金布局策略多元
⊙記者 王誠(chéng)誠(chéng) ○編輯 于勇
種種跡象表明,,沉寂多時(shí)的量化基金正逐漸走出低谷。
記者了解到,,隨著市場(chǎng)逐步回暖,不少公私募基金正在悄然布局量化產(chǎn)品線,。
市場(chǎng)人士表示,,隨著A股市場(chǎng)熱點(diǎn)逐步擴(kuò)散,,阿爾法策略、量化選股策略的績(jī)效表現(xiàn)逐步增強(qiáng),。與此同時(shí),,商品期貨的波動(dòng)率近期也有所提升,未來(lái)隨著原油期貨的上市和股指期貨的進(jìn)一步放開(kāi),,CTA策略也將漸入佳境,。
業(yè)績(jī)悄然回暖
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,截至8月31日,,今年前8個(gè)月量化基金平均收益率為4.28%,。其中,指數(shù)型量化基金平均收益率為8.54%,,遠(yuǎn)超主動(dòng)管理型量化基金3.09%的收益率。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者,,量化產(chǎn)品業(yè)績(jī)回暖主要是從近兩個(gè)月開(kāi)始的,。6月以來(lái),A股市場(chǎng)熱點(diǎn)從“一九”行情逐步擴(kuò)散,,商品期貨市場(chǎng)波動(dòng)率上升,,量化基金的整體表現(xiàn)也在回暖。
伴隨業(yè)績(jī)回暖的是該類產(chǎn)品發(fā)行的與日俱增,。公開(kāi)資料顯示,,最近的9月1日一天內(nèi),有3只量化產(chǎn)品面世,,分別為新華恒益量化,、中金金澤A與中金金澤C。此外,,建信,、銀華、博時(shí),、平安大華,、華泰柏瑞等基金公司也均有相關(guān)基金發(fā)行。
另外,,一些私募基金也在悄然布局這一市場(chǎng),。上個(gè)月開(kāi)始,專注量化的富善投資就已經(jīng)重新啟動(dòng)了新量化類相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)行,。
在權(quán)益類市場(chǎng)體量較大的和聚投資相關(guān)人士也告訴記者,,近期準(zhǔn)備進(jìn)一步完善量化產(chǎn)品線,四季度將會(huì)推出指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品,。
從近期一些業(yè)界大佬的變動(dòng)上,,早已顯示出市場(chǎng)熱度增加的端倪,。此前,上海證券報(bào)曾獨(dú)家報(bào)道,,南方某基金公司的數(shù)量化投資總監(jiān)及上海某券商量化部負(fù)責(zé)人已經(jīng)離職“奔私”,。
精耕細(xì)作 策略多元
針對(duì)年內(nèi)最后幾個(gè)月的投資布局,多位市場(chǎng)人士均表示,,隨著A股市場(chǎng)熱點(diǎn)逐步擴(kuò)散,,阿爾法策略、量化選股策略的績(jī)效表現(xiàn)在逐步增強(qiáng),。與此同時(shí),,商品期貨的波動(dòng)率近期也有所提升,未來(lái)隨著原油期貨上市和股指期貨進(jìn)一步放開(kāi),,CTA策略也將漸入佳境,。
值得一提的是,隨著量化市場(chǎng)“玩家”增多,,參與機(jī)構(gòu)已經(jīng)不局限于傳統(tǒng)的阿爾法及量化選股等策略,,正在不斷創(chuàng)新以獲取更為多元的收益。此外,,伴隨A股市場(chǎng)價(jià)值投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)變,,量化投資也逐步進(jìn)入精耕細(xì)作時(shí)代。
記者了解到,,目前利用大宗交易獲取折價(jià)標(biāo)的,,并通過(guò)場(chǎng)外期權(quán)等衍生品鎖定下行風(fēng)險(xiǎn)的量化策略成為今年以來(lái)量化產(chǎn)品的一大亮點(diǎn)。
財(cái)通基金相關(guān)人士告訴記者,,早在今年5月減持新規(guī)推出伊始,,公司就推出了上述專戶量化產(chǎn)品。“該類產(chǎn)品通過(guò)場(chǎng)外期權(quán)作對(duì)沖,,一方面能夠鎖定產(chǎn)品凈值的下行風(fēng)險(xiǎn),,一方面可享受大宗交易的折價(jià)空間,受到機(jī)構(gòu)客戶歡迎,。”上述人士表示,。
除了產(chǎn)品創(chuàng)新外,隨著A股生態(tài)環(huán)境的變化,,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,,市場(chǎng)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)都會(huì)延續(xù)價(jià)值投資的思維,更加關(guān)注業(yè)績(jī)的確定性,、較高的ROE水平和相對(duì)合理的估值,。這對(duì)各公司的選股模型會(huì)是一定的考驗(yàn)。
責(zé)任編輯:晴天