中國證券業(yè)協會5月19日發(fā)布實施《非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌承銷業(yè)務規(guī)范》,，以加強行業(yè)自律,，保護投資者合法權益,。

根據推進注冊制改革整體部署,，證券業(yè)協會對證券公司開展新三板股票承銷行為的自律要求,，整體上與科創(chuàng)板規(guī)則保持一致,，并針對擬進入精選層企業(yè)的特點及新三板發(fā)行方式不同,，集中制定了差異化的承銷行為規(guī)范,。

一是進一步強化發(fā)行承銷業(yè)務內部控制,，針對詢價發(fā)行、直接定價發(fā)行,、競價發(fā)行等發(fā)行機制的特點,，補充和完善發(fā)行承銷工作中承銷商及相關人員的禁止性行為，明確競價發(fā)行時投資價值研究報告的合規(guī)審查程序,。二是明確詢價,、直接定價、競價等不同發(fā)行方式的路演推介要求,，除采用互聯網等方式向投資者進行公開路演推介,，詢價發(fā)行還可以采用現場、電話,、視頻會議等方式向經協會注冊,、符合協會規(guī)定條件并已開通全國股轉系統精選層交易權限的網下投資者進行路演推介。三是考慮新三板主要服務于創(chuàng)新,、創(chuàng)業(yè)和成長型中小企業(yè)的市場定位,，進一步加強對投資價值研究報告的出具規(guī)范，對報告內容,、行業(yè)分類,、可比公司、風險提示和風險因素分析、估值方法和結論等提出了更為明確的要求,。

下一步,，協會將積極配合推動新三板改革落地，協同全國股轉公司通過加強培訓和檢查等方式,，持續(xù)推動證券公司落實承銷責任,，提升新三板市場資產定價銷售能力，以更好地服務中小企業(yè)持續(xù)融資發(fā)展,，促進中小企業(yè)成長壯大。