券商比拼:中信證券高管年薪過億 光大興業(yè)營(yíng)收降90%
[摘要] 上海一家大型券商投行人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示:“在儲(chǔ)備項(xiàng)目上,,頭部券商的集中趨勢(shì)越來越明顯,,未來這種格局可能還會(huì)進(jìn)一步加劇,。”
一年一度的上市券商年報(bào)季正在進(jìn)入最后的收官階段,。
截至4月15日中午,已有22家A股上市券商披露了2018年業(yè)績(jī),,另有7家券商披露了2018年業(yè)績(jī)快報(bào),。在去年A股業(yè)績(jī)表現(xiàn)不盡如人意、金融嚴(yán)監(jiān)管的大背景下,,29家券商凈利潤(rùn)全線縮水,,同時(shí)投行業(yè)務(wù)集體同比下滑。券商行業(yè)愈發(fā)呈現(xiàn)業(yè)績(jī)分化,、強(qiáng)者恒強(qiáng)的行業(yè)格局和態(tài)勢(shì),,行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。
隨著年報(bào)披露,,券商高管薪酬也浮出水面,,時(shí)代周報(bào)記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),22家券商有16家券商的管理層薪酬同比下滑,。而中信證券(港股06030)2018年管理層年薪總額高達(dá)1.27億元,,逆市同比增長(zhǎng)207.73%。同時(shí),,在支付職工薪酬和人均薪酬排行中,,中信證券均排名第一。
投行業(yè)務(wù)高度集中于頭部券商,,該項(xiàng)業(yè)務(wù)前三強(qiáng)為中信證券,、海通證券(港股06837)和中信建投。上海一家大型券商投行人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示:“在儲(chǔ)備項(xiàng)目上,,頭部券商的集中趨勢(shì)越來越明顯,,未來這種格局可能還會(huì)進(jìn)一步加劇。”
凈利潤(rùn)和投行收入全線下滑
從絕對(duì)數(shù)據(jù)來看,,2018年?duì)I業(yè)收入前五名的券商分別是中信證券,、海通證券、國泰君安(港股02611),、華泰證券和申萬宏源,,分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收372.21億元、237.65億元,、227.19億元,、161.08億元和152.77億元。歸屬母公司凈利潤(rùn)前五名是中信證券,、國泰君安,、海通證券、華泰證券和招商證券(港股06099),,分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)93.90億元,、67.08億元、52.11億元、50.33億元和44.25億元,。
中信證券穩(wěn)坐頭把交椅,。自2006年成為券商凈利潤(rùn)老大至今,中信證券已經(jīng)蟬聯(lián)12年券商業(yè)績(jī)冠軍,。年報(bào)顯示,,中信證券全年?duì)I收約372.21億元,同比下滑14.02%,;歸母凈利潤(rùn)93.90億元,,同比減少17.87%。報(bào)告期內(nèi),,中信證券的主要業(yè)務(wù)規(guī)模在業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先,,資產(chǎn)和盈利繼續(xù)保持行業(yè)第一。
由于2018年市場(chǎng)整體低迷,,絕大部分券商的營(yíng)收和凈利潤(rùn)都呈現(xiàn)不同程度的下滑,。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),29家券商中,,2018年進(jìn)入營(yíng)收百億俱樂部的上市券商共有10家,,2017年有11家;2018年歸母凈利潤(rùn)進(jìn)入十億俱樂部的券商共有12家,,2017年則有19家,。僅山西證券、東北證券和申萬宏源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng),,而29家券商凈利潤(rùn)增長(zhǎng)全部縮水,。
時(shí)代周報(bào)記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),29家上市券商有13家營(yíng)收下滑幅度超過行業(yè)平均,,下滑最大的三家分別是西部證券,、廣發(fā)證券(港股01776)和國元證券;共有15家上市券商凈利潤(rùn)下滑幅度超過行業(yè)平均水平,,光大證券(港股06178)和興業(yè)證券下滑幅度甚至超過90%,,分別下滑96.57%和94.08%。
同時(shí),,行業(yè)集中度進(jìn)一步提高,。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),29家券商2018年總營(yíng)收為2493.35億元,,排名前3的券商共計(jì)營(yíng)收837.05億元,,占比33.57%。29家券商歸母凈利潤(rùn)總和為569.80億元,,前三強(qiáng)總和為213.09億元,,占比37.40%。而在2017年,這29家券商歸母凈利潤(rùn)總和為928.43億元,,前三強(qiáng)合計(jì)305.91億元,,占比32.95%。
各項(xiàng)業(yè)務(wù)中,,投行業(yè)務(wù)全部同比下滑,。根據(jù)已經(jīng)披露的2018年報(bào)的22家券商數(shù)據(jù),,證券承銷業(yè)務(wù)凈收入共計(jì)收入241.16億元,,同比上年310.73億元下滑22.39%。其中,,投行業(yè)務(wù)下滑最嚴(yán)重的是廣發(fā)證券,,同比下滑55.85%。同時(shí),,投行業(yè)務(wù)高度集中于頭部券商,,該項(xiàng)業(yè)務(wù)前三強(qiáng)為中信證券、海通證券和中信建投,,實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)凈收入為36.39億元,、32.17億元和31.35億元,合計(jì)99.91億元,,占22家券商總投行收入比重高達(dá)41.43%,,而以2017年的數(shù)據(jù)計(jì)算為35.67%。
前述上海券商投行人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示:“這幾年由于一級(jí)市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán),,投行業(yè)務(wù)愈發(fā)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局,,很多公司都傾向選擇大型投行作為中介機(jī)構(gòu)。”
由于科創(chuàng)板開閘,,頭部券商往往布局承銷能力更強(qiáng),,優(yōu)勢(shì)明顯。長(zhǎng)城證券分析師劉文強(qiáng)表示:“在科創(chuàng)板的規(guī)則體系下,,以往重審核,、輕發(fā)行向嚴(yán)審核、重發(fā)行轉(zhuǎn)型,,可以預(yù)見投行將成為調(diào)動(dòng)整個(gè)券商資源的牛鼻子,,而不再只是應(yīng)付證監(jiān)會(huì)的通道。如果不能以投行業(yè)務(wù)為核心重構(gòu)券商組織架構(gòu),,不能順利協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)部門或板塊之間的利益,,此類券商在投行業(yè)務(wù)方面也會(huì)逐漸邊緣化。IPO 儲(chǔ)備項(xiàng)目越多的券商,,意味著拿到科創(chuàng)板項(xiàng)目的可能性越大,。”
中信證券人均年薪69.78萬
隨著年報(bào)發(fā)布,上市券商高管薪酬也浮出水面。時(shí)代周報(bào)記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),,已發(fā)布年報(bào)的22家券商中,,有16家管理層薪酬同比下滑。在6家同比增長(zhǎng)的券商中,,中信建投和中信證券同比增長(zhǎng)超過200%,,分別為258.36%和207.73%。
2018年管理層年薪總額最高的券商是中信證券,,一共合計(jì)1.27億元,。排名第二、三名的分別是中信建投和國金證券,,分別為6180.28萬元和5710.48萬元,。
此外,在支付職工薪酬中,,中信證券合計(jì)支付現(xiàn)金101.56億元,,排名第一,同比增長(zhǎng)37.26%,,成為增幅最大的券商,。人均薪酬排行中,中信證券以人均69.78萬元排名第一,。排名第二,、三的是華泰證券和東方證券(港股03958),分別為人均56.96萬元和54.89萬元,。同時(shí),,22家券商僅有4家券商實(shí)現(xiàn)人均薪酬同比增長(zhǎng),分別是第一創(chuàng)業(yè),、國泰君安,、申萬宏源和中信建投。18家券商人均薪酬均同比下滑,,下滑幅度最大的是興業(yè)證券,,同比下滑33.49%。
進(jìn)入2019年,,隨著A股市場(chǎng)行情轉(zhuǎn)暖,,股市成交量急速放大,券商業(yè)績(jī)開始回暖,。3月月度數(shù)據(jù)顯示,,36家上市券商共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入322.52億元,環(huán)比增長(zhǎng)45.55%,,同比增長(zhǎng)50.19%,;共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)160.50億元,,環(huán)比增長(zhǎng)56.97%,同比增長(zhǎng)54.33%,。
中泰證券非銀金融團(tuán)隊(duì)認(rèn)為:“券商政策面會(huì)持續(xù)向好,,科創(chuàng)板受理已達(dá)50家,行業(yè)龍頭有望全面受益,,持續(xù)看好,。”
責(zé)任編輯:陳美琪