據(jù)工業(yè)和信息化部近日消息,，2018年,，工業(yè)和信息化部認(rèn)真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署,，深入推進水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，化解過剩產(chǎn)能取得初步成效。具體來看,，產(chǎn)能得到有效控制,。2018年，全國水泥熟料總產(chǎn)能17.16億噸,，同比減少5400萬噸,，在2017年首次由升轉(zhuǎn)降基礎(chǔ)上繼續(xù)降低。全年水泥熟料產(chǎn)量14.22億噸,，產(chǎn)能利用率逐漸趨向合理,。運行質(zhì)量明顯改善。2018年以PO42.5為代表的水泥全年平均價格427元/噸,，同比上漲77元,。全行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入8823億元，同比增長25%,，利潤總額1546億元,，均創(chuàng)歷史最高。

行業(yè)整體經(jīng)營向好,，在龍頭上市公司業(yè)績上體現(xiàn)得更為明顯,。海螺水泥預(yù)計2018年凈利潤比上年同期增加126.84億元至158.55億元，同比增幅為80%至100%,；海螺水泥2017年實現(xiàn)了158.55億元的高額凈利潤,。按此計算，公司預(yù)計2018年1月份至12月份歸屬上市公司股東的凈利潤達到285.39億元至317.10億元,，創(chuàng)下歷史新高,。

從整體業(yè)績來看，截至昨日,，共有14家水泥行業(yè)上市公司披露了2018年年報業(yè)績預(yù)告,，從預(yù)告類型來看，12家公司業(yè)績預(yù)喜,，包括10家公司業(yè)績預(yù)增,、1家公司業(yè)績略增、1家公司業(yè)績扭虧,。從預(yù)計凈利潤同比增幅來看,，青松建化(613.00%)、天山股份(277.47%),、四川雙馬(244.00%),、冀東水泥(204.01%)、萬年青(170.00%),、塔牌集團(165.00%),、華新水泥(159.00%),、上峰水泥(102.00%)和海螺水泥(100.00%)等9家公司預(yù)計年報凈利潤實現(xiàn)同比翻番。

優(yōu)異的業(yè)績背景下,，市場也給予水泥板塊適當(dāng)?shù)囊鐑r,。18只水泥股2019年以來累計漲幅均超15%，其中天山股份(40.65%),、青松建化(38.57%),、冀東水泥(29.16%)、祁連山(26.36%),、海螺水泥(25.27%)、西藏天路(23.46%),、寧夏建材(21.17%)等7只個股跑贏同期大盤(滬指年內(nèi)上漲20.05%),。

從行業(yè)當(dāng)前基本面來看，華創(chuàng)證券表示,，節(jié)后南方雨水造成水泥價格承壓的總體影響仍是短期為主,，房地產(chǎn)新開工情況與基建啟動力度對水泥需求和價格的影響更大。天風(fēng)證券表示：3月1日起,，唐山熟料價格將上調(diào)20元/噸,。在全國水泥仍處于淡季價格調(diào)整的當(dāng)口，華北地區(qū)率先漲價,，體現(xiàn)需求恢復(fù)較快,。唐山無論從整體規(guī)模還是人均角度，都可以被認(rèn)為水泥“重地”,，供給偏多的區(qū)域率先漲價,，反映需求可觀，供需結(jié)構(gòu)正在邊際改善,，這與京津冀基建項目開工提振需求,、環(huán)保趨勢邊際放松水泥企業(yè)運轉(zhuǎn)同比提高有關(guān)。

更長時間段來看,，看好水泥行業(yè)2019年基本面的機構(gòu)不在少數(shù),，中銀國際證券指出：房屋新開工指數(shù)依然處于高位，對水泥依然形成需求支撐,。而基建項目訂單回暖,，固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)提升，表明基建補短板已逐步啟動,，將對水泥形成增量需求,。在基建房建需求共振下，春季開工后水泥需求有望達到歷史新高,，驅(qū)動行業(yè)業(yè)績短期進一步釋放,，帶來板塊波段性的機會,。

龍頭個股布局上，安信證券表示：建議關(guān)注需求受益于國家重要區(qū)域戰(zhàn)略的地區(qū),，京津冀一體化的冀東水泥,、長三角一體化下區(qū)域格局較好、歷史分紅穩(wěn)定的華東區(qū)域龍頭海螺水泥,、萬年青,，以及受益于基建補短板、西部區(qū)域布局的華新水泥,。

值得一提的是,，從估值角度來看，水泥行業(yè)個股優(yōu)勢明顯,，15只個股最新動態(tài)市盈率在20倍以下,，上峰水泥(6.52倍)、華新水泥(6.66倍),、萬年青(7.22倍),、海螺水泥(7.26倍)、尖峰集團(8.58倍)和塔牌集團(9.80倍)等6只個股最新動態(tài)市盈率均在10倍以下,。

對于機構(gòu)看好,、估值處于低位的行業(yè)龍頭海螺水泥，國泰君安證券表示：環(huán)保治理不搞“一刀切”和低標(biāo)水泥的退出等政策利好海螺水泥等市場領(lǐng)導(dǎo)者,?；ㄍ顿Y的復(fù)蘇將在2019年部分抵消房地產(chǎn)投資的放緩，維持海螺水泥經(jīng)營區(qū)域內(nèi)水泥需求的穩(wěn)定,。整體來看給予“買入”評級,。