2018年伊始,，金融監(jiān)管部門(mén)就接連放出“強(qiáng)監(jiān)管”猛料：銀監(jiān)會(huì)13日印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》（下稱(chēng)《通知》）中,，違反宏觀調(diào)控政策、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等被列為2018年整治的重中之重,。違規(guī)將表內(nèi)外資金直接或間接,、借道或繞道投向股票市場(chǎng)、直接或變相為房地產(chǎn)企業(yè)支付土地購(gòu)置費(fèi)用提供各類(lèi)表內(nèi)外融資等亂象也被“點(diǎn)名”,。

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露,，2018年監(jiān)管部門(mén)對(duì)于亂象整治工作中的大案要案會(huì)堅(jiān)持頂格處罰。另外,，針對(duì)交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)整治,，通過(guò)金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)將亂象整治工作“全線(xiàn)打通”，與其他金融監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合懲戒,。

專(zhuān)家指出,，預(yù)計(jì)未來(lái)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還將出臺(tái)關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管進(jìn)一步業(yè)務(wù)規(guī)范。隨著亂象整治工作的深化,，銀行業(yè)將面臨短期內(nèi)規(guī)模擴(kuò)張受限導(dǎo)致的盈利損失,，2018年銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等或呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,，強(qiáng)監(jiān)管將大幅度減少銀行體系內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)行業(yè)的集約化轉(zhuǎn)型,。

銀監(jiān)會(huì)重拳出擊

打響風(fēng)險(xiǎn)化解攻堅(jiān)戰(zhàn)

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,，當(dāng)前，金融風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)多發(fā)態(tài)勢(shì)依然復(fù)雜嚴(yán)峻,，銀行業(yè)股東管理,、公司治理和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制還比較薄弱，市場(chǎng)亂象生成的深層次原因沒(méi)有發(fā)生根本轉(zhuǎn)變,，打贏銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范化解攻堅(jiān)戰(zhàn)的任務(wù)仍很艱巨,。

在此背景下，銀監(jiān)會(huì)新年伊始就出重拳,，《通知》部署了2018年重點(diǎn)整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的八大重點(diǎn)共22條,。并明確突出“監(jiān)管姓監(jiān)”，將監(jiān)管重心定位于防范和處置各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn),，而不是做大做強(qiáng)銀行業(yè),，強(qiáng)調(diào)對(duì)監(jiān)管履職行為進(jìn)行問(wèn)責(zé)，嚴(yán)肅監(jiān)管氛圍,。注重建立長(zhǎng)效機(jī)制,，彌補(bǔ)監(jiān)管短板，切實(shí)解決產(chǎn)生亂象的體制機(jī)制問(wèn)題,。

在交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來(lái),，2017年銀監(jiān)會(huì)開(kāi)展的“三三四十”一系列專(zhuān)項(xiàng)治理行動(dòng)取得了不少成果，但是要使得行業(yè)發(fā)生根本性好轉(zhuǎn),，僅通過(guò)短時(shí)間的整治措施是不現(xiàn)實(shí)的,，因此還需持續(xù)、深入地加強(qiáng)監(jiān)管,。“從《通知》來(lái)看,，亂象治理范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。八個(gè)方面的治理,，不僅僅包括2017年關(guān)注較多的領(lǐng)域——同業(yè)業(yè)務(wù),、表外業(yè)務(wù)、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品,，同時(shí)將違規(guī)展業(yè),、違反宏觀政策執(zhí)行等亂象納為重點(diǎn)‘拆彈’領(lǐng)域。”

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示,，2017年金融治亂象取得顯著成效,，但需夯實(shí)整治成果,，對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域維持高壓態(tài)勢(shì)。銀監(jiān)會(huì)在進(jìn)一步整頓的同時(shí),，不斷完善監(jiān)管制度,。此前,，銀監(jiān)會(huì)在監(jiān)管制度補(bǔ)短板方面加快完善節(jié)奏,，填補(bǔ)過(guò)去制度不完善、執(zhí)法空白等,，為行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展創(chuàng)造良好的制度基礎(chǔ),。“值得注意的是，《通知》明確監(jiān)管部門(mén)依法從嚴(yán)處罰,，特別是對(duì)重大案件和風(fēng)險(xiǎn)事件予以頂格處罰,，將有力震懾行業(yè)。多個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)將亂象整治工作‘打通’,，更符合現(xiàn)在金融業(yè)務(wù)跨領(lǐng)域,、跨市場(chǎng)的特征。”

劍指違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”

嚴(yán)查資金違規(guī)入樓市股市

銀監(jiān)會(huì)部署的2018年22條重點(diǎn)整治領(lǐng)域“點(diǎn)名”了違反信貸政策和違反房地產(chǎn)行業(yè)政策的亂象：將整治違規(guī)將表內(nèi)外資金直接或間接,、借道或繞道投向股票市場(chǎng),；直接或變相為房地產(chǎn)企業(yè)支付土地購(gòu)置費(fèi)用提供各類(lèi)表內(nèi)外融資，或以自身信用提供支持或通道,；向“四證”不全,、資本金未足額到位的商業(yè)性房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目提供融資；發(fā)放首付不合規(guī)的個(gè)人住房貸款,；以充當(dāng)籌資渠道或放款通道等方式,，直接或間接為各類(lèi)機(jī)構(gòu)發(fā)放首付貸等行為提供便利；綜合消費(fèi)貸款,、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款,、信用卡透支等資金用于購(gòu)房等。

銀監(jiān)部門(mén)有關(guān)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,，《通知》的安排抓住了“主要矛盾”,，在2017年的“三三四十”系列整治中，幾乎所有的違規(guī)現(xiàn)象中,，都包含了“房地產(chǎn)”這個(gè)關(guān)鍵詞,，且涉事金額不小。

從2017年銀監(jiān)系統(tǒng)開(kāi)出的行政處罰情況就可窺一斑,。據(jù)大連銀行金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部鳳宇驕分析,，2017年涉及房地產(chǎn)的罰單共有109張。“涉房”罰單可以分為三類(lèi),，一是違規(guī)向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放貸款的行為,，共有55張,；二是違規(guī)向個(gè)人發(fā)放住房按揭貸款的行為，共有44張,；三是信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的行為,，共有12張。

值得注意的是,，2017年8月,，上海銀監(jiān)局公布對(duì)花旗銀行的罰單，罰沒(méi)金額合計(jì)1064萬(wàn)元,，案由之一是2015年1月至10月,，花旗銀行轄下部分分行在發(fā)放部分房地產(chǎn)貸款時(shí)違反利率規(guī)定。2017年12月,，銀監(jiān)會(huì)公布對(duì)廣發(fā)銀行罰沒(méi)金額合計(jì)7.22億元的天價(jià)罰單,，案由涉及以流動(dòng)資金貸款科目向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)發(fā)放貸款。

而進(jìn)入新年不久,，中信銀行南寧分行就因違規(guī)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)繳交土地出讓金提供理財(cái)融資,，被地方銀監(jiān)局罰款40萬(wàn)元。

同時(shí),，信貸資金違規(guī)流入股票市場(chǎng)也是不少銀行業(yè)機(jī)構(gòu)“吃罰單”的原因,。2017年12月，杭州銀行被地方銀監(jiān)局罰款140萬(wàn)元,，案由之一便是個(gè)人消費(fèi)貸款資金流入股市,。此外，中泰信托因在2015年放任借款人將貸款資金用于股票交易被罰款90萬(wàn)元,。

部分銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者坦言,，多年來(lái)，銀行資金通過(guò)層層嵌套,、包裝“出表”,，最終流向往往是房地產(chǎn)市場(chǎng)。“2017年幾張‘天價(jià)罰單’對(duì)于行業(yè)的震懾極大,，總行已明確禁止我們?yōu)椴辉诳傂忻麊紊系姆科筇峁┤魏涡问降氖谛拧?rdquo;一家股份制銀行江浙分行負(fù)責(zé)人如是說(shuō),。

行業(yè)“陣痛”難免

同業(yè)表外業(yè)務(wù)料呈負(fù)增長(zhǎng)

在此次《通知》發(fā)布之前，多個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)密集出臺(tái)不少政策,，旨在推動(dòng)金融業(yè)“治亂象,、去杠桿、歸本源”,。在此趨勢(shì)下,，行業(yè)“陣痛”不可避免。

在連平看來(lái),，金融業(yè)要規(guī)范運(yùn)行,、控制風(fēng)險(xiǎn),，不能再像過(guò)去一樣粗放式發(fā)展，應(yīng)該高質(zhì)量發(fā)展,。“未來(lái)一段時(shí)間,，銀行業(yè)同業(yè)、表外等亂象較多的業(yè)務(wù)可能會(huì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),，比如當(dāng)前委托貸款下降較快,，但是由于信貸仍會(huì)保持合理的增長(zhǎng)，因此整個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)保持合理增長(zhǎng),。”連平指出,，“尤其是整治工作融入了‘穩(wěn)中求進(jìn)’的政策思路,，不搞‘一刀切’,，針對(duì)不同情況采取差別化處理，治理過(guò)程中根據(jù)不同機(jī)構(gòu),、不同情況設(shè)置了過(guò)渡期,，短期內(nèi)銀行業(yè)的壓力不會(huì)過(guò)大。風(fēng)險(xiǎn)整治既實(shí)事求是又具有針對(duì)性,，對(duì)銀行業(yè)的規(guī)范發(fā)展,、轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造了良好條件。”

曾剛表示,，過(guò)去一段時(shí)間,，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)理念以發(fā)展為主，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控和合規(guī)有所忽視,，導(dǎo)致潛在風(fēng)險(xiǎn)積累,。與此同時(shí)，銀行發(fā)展模式步入死胡同,。銀行業(yè)不斷出現(xiàn)“資產(chǎn)荒”,、“負(fù)債荒”，主要是因?yàn)殂y行想快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模和利潤(rùn)擴(kuò)張,，而脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要造成的,。

“這種‘荒’更多是預(yù)期差異帶來(lái)的心慌，監(jiān)管強(qiáng)化將逐步打消銀行過(guò)去不切實(shí)際的過(guò)度擴(kuò)張取向,，銀行機(jī)構(gòu)適應(yīng)監(jiān)管環(huán)境,，樹(shù)立高質(zhì)量、可持續(xù)的發(fā)展理念,，向經(jīng)營(yíng)管理,、防風(fēng)險(xiǎn)要效益，強(qiáng)監(jiān)管陣痛之后將進(jìn)入可持續(xù)發(fā)展的道路,。”曾剛說(shuō),。

“2017年初至今,，在一系列加強(qiáng)監(jiān)管的業(yè)務(wù)規(guī)范指導(dǎo)下，金融體系風(fēng)險(xiǎn)在逐步化解之中,。包括約束同業(yè)業(yè)務(wù)野蠻擴(kuò)張,；發(fā)布資管業(yè)務(wù)新規(guī)，提出打破剛兌,、流動(dòng)性和杠桿率等多方面監(jiān)管要求,。”光大證券分析師陳浩武表示，預(yù)計(jì)未來(lái)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將出臺(tái)加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管的進(jìn)一步業(yè)務(wù)規(guī)范,。對(duì)銀行業(yè)而言,，一方面，規(guī)范業(yè)務(wù)可能在短期內(nèi)導(dǎo)致盈利受損,；另一方面,，將大幅減少銀行體系的金融風(fēng)險(xiǎn)。