2018年伊始,，金融監(jiān)管部門就接連放出“強監(jiān)管”猛料：銀監(jiān)會13日印發(fā)的《關于進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》（下稱《通知》）中,，違反宏觀調控政策,、影子銀行和交叉金融產品風險等被列為2018年整治的重中之重,。違規(guī)將表內外資金直接或間接,、借道或繞道投向股票市場,、直接或變相為房地產企業(yè)支付土地購置費用提供各類表內外融資等亂象也被“點名”,。

銀監(jiān)會相關負責人透露，2018年監(jiān)管部門對于亂象整治工作中的大案要案會堅持頂格處罰,。另外,，針對交叉金融產品風險整治，通過金融穩(wěn)定發(fā)展委員會將亂象整治工作“全線打通”,，與其他金融監(jiān)管部門聯(lián)合懲戒,。

專家指出，預計未來金融監(jiān)管機構還將出臺關于加強影子銀行監(jiān)管進一步業(yè)務規(guī)范,。隨著亂象整治工作的深化,，銀行業(yè)將面臨短期內規(guī)模擴張受限導致的盈利損失，2018年銀行同業(yè)業(yè)務,、理財業(yè)務,、表外業(yè)務等或呈現(xiàn)負增長。但長遠來看,，強監(jiān)管將大幅度減少銀行體系內風險,、促進行業(yè)的集約化轉型。

銀監(jiān)會重拳出擊

打響風險化解攻堅戰(zhàn)

銀監(jiān)會相關負責人對中國證券報記者表示,，當前,，金融風險高發(fā)多發(fā)態(tài)勢依然復雜嚴峻,，銀行業(yè)股東管理、公司治理和風險防控機制還比較薄弱,，市場亂象生成的深層次原因沒有發(fā)生根本轉變，打贏銀行業(yè)風險防范化解攻堅戰(zhàn)的任務仍很艱巨,。

在此背景下,，銀監(jiān)會新年伊始就出重拳，《通知》部署了2018年重點整治銀行業(yè)市場亂象的八大重點共22條,。并明確突出“監(jiān)管姓監(jiān)”,，將監(jiān)管重心定位于防范和處置各類金融風險，而不是做大做強銀行業(yè),，強調對監(jiān)管履職行為進行問責,，嚴肅監(jiān)管氛圍。注重建立長效機制,，彌補監(jiān)管短板,，切實解決產生亂象的體制機制問題。

在交通銀行首席經濟學家連平看來,，2017年銀監(jiān)會開展的“三三四十”一系列專項治理行動取得了不少成果,，但是要使得行業(yè)發(fā)生根本性好轉，僅通過短時間的整治措施是不現(xiàn)實的,，因此還需持續(xù),、深入地加強監(jiān)管。“從《通知》來看,，亂象治理范圍進一步擴大,。八個方面的治理，不僅僅包括2017年關注較多的領域——同業(yè)業(yè)務,、表外業(yè)務,、影子銀行和交叉金融產品，同時將違規(guī)展業(yè),、違反宏觀政策執(zhí)行等亂象納為重點‘拆彈’領域,。”

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，2017年金融治亂象取得顯著成效,，但需夯實整治成果,，對重點領域維持高壓態(tài)勢。銀監(jiān)會在進一步整頓的同時,，不斷完善監(jiān)管制度,。此前，銀監(jiān)會在監(jiān)管制度補短板方面加快完善節(jié)奏,，填補過去制度不完善,、執(zhí)法空白等,，為行業(yè)長期發(fā)展創(chuàng)造良好的制度基礎。“值得注意的是,，《通知》明確監(jiān)管部門依法從嚴處罰,，特別是對重大案件和風險事件予以頂格處罰，將有力震懾行業(yè),。多個金融監(jiān)管部門將亂象整治工作‘打通’,，更符合現(xiàn)在金融業(yè)務跨領域、跨市場的特征,。”

劍指違規(guī)“重災區(qū)”

嚴查資金違規(guī)入樓市股市

銀監(jiān)會部署的2018年22條重點整治領域“點名”了違反信貸政策和違反房地產行業(yè)政策的亂象：將整治違規(guī)將表內外資金直接或間接,、借道或繞道投向股票市場；直接或變相為房地產企業(yè)支付土地購置費用提供各類表內外融資,，或以自身信用提供支持或通道,；向“四證”不全、資本金未足額到位的商業(yè)性房地產開發(fā)項目提供融資,；發(fā)放首付不合規(guī)的個人住房貸款,；以充當籌資渠道或放款通道等方式，直接或間接為各類機構發(fā)放首付貸等行為提供便利,；綜合消費貸款,、個人經營性貸款、信用卡透支等資金用于購房等,。

銀監(jiān)部門有關人士對中國證券報記者表示,，《通知》的安排抓住了“主要矛盾”，在2017年的“三三四十”系列整治中,，幾乎所有的違規(guī)現(xiàn)象中,，都包含了“房地產”這個關鍵詞，且涉事金額不小,。

從2017年銀監(jiān)系統(tǒng)開出的行政處罰情況就可窺一斑,。據(jù)大連銀行金融市場風險管理部鳳宇驕分析，2017年涉及房地產的罰單共有109張,。“涉房”罰單可以分為三類,，一是違規(guī)向房地產企業(yè)發(fā)放貸款的行為，共有55張,；二是違規(guī)向個人發(fā)放住房按揭貸款的行為,，共有44張；三是信貸資金違規(guī)流入房地產領域的行為,，共有12張,。

值得注意的是，2017年8月,，上海銀監(jiān)局公布對花旗銀行的罰單,，罰沒金額合計1064萬元,，案由之一是2015年1月至10月，花旗銀行轄下部分分行在發(fā)放部分房地產貸款時違反利率規(guī)定,。2017年12月,，銀監(jiān)會公布對廣發(fā)銀行罰沒金額合計7.22億元的天價罰單，案由涉及以流動資金貸款科目向房地產開發(fā)企業(yè)發(fā)放貸款,。

而進入新年不久,，中信銀行南寧分行就因違規(guī)為房地產開發(fā)企業(yè)繳交土地出讓金提供理財融資，被地方銀監(jiān)局罰款40萬元,。

同時，信貸資金違規(guī)流入股票市場也是不少銀行業(yè)機構“吃罰單”的原因,。2017年12月,，杭州銀行被地方銀監(jiān)局罰款140萬元，案由之一便是個人消費貸款資金流入股市,。此外,，中泰信托因在2015年放任借款人將貸款資金用于股票交易被罰款90萬元。

部分銀行業(yè)內人士對中國證券報記者坦言,，多年來,，銀行資金通過層層嵌套、包裝“出表”,，最終流向往往是房地產市場,。“2017年幾張‘天價罰單’對于行業(yè)的震懾極大，總行已明確禁止我們?yōu)椴辉诳傂忻麊紊系姆科筇峁┤魏涡问降氖谛拧?rdquo;一家股份制銀行江浙分行負責人如是說,。

行業(yè)“陣痛”難免

同業(yè)表外業(yè)務料呈負增長

在此次《通知》發(fā)布之前,，多個金融監(jiān)管部門密集出臺不少政策，旨在推動金融業(yè)“治亂象,、去杠桿,、歸本源”。在此趨勢下,，行業(yè)“陣痛”不可避免,。

在連平看來，金融業(yè)要規(guī)范運行,、控制風險,，不能再像過去一樣粗放式發(fā)展，應該高質量發(fā)展,。“未來一段時間,，銀行業(yè)同業(yè)、表外等亂象較多的業(yè)務可能會出現(xiàn)負增長,，比如當前委托貸款下降較快,，但是由于信貸仍會保持合理的增長,，因此整個銀行的資產負債表會保持合理增長。”連平指出,，“尤其是整治工作融入了‘穩(wěn)中求進’的政策思路,，不搞‘一刀切’，針對不同情況采取差別化處理,，治理過程中根據(jù)不同機構,、不同情況設置了過渡期，短期內銀行業(yè)的壓力不會過大,。風險整治既實事求是又具有針對性,，對銀行業(yè)的規(guī)范發(fā)展、轉型升級創(chuàng)造了良好條件,。”

曾剛表示,，過去一段時間，銀行業(yè)經營理念以發(fā)展為主,，對風險防控和合規(guī)有所忽視,，導致潛在風險積累。與此同時,，銀行發(fā)展模式步入死胡同,。銀行業(yè)不斷出現(xiàn)“資產荒”、“負債荒”,，主要是因為銀行想快速實現(xiàn)規(guī)模和利潤擴張,，而脫離實體經濟需要造成的。

“這種‘荒’更多是預期差異帶來的心慌,，監(jiān)管強化將逐步打消銀行過去不切實際的過度擴張取向,，銀行機構適應監(jiān)管環(huán)境，樹立高質量,、可持續(xù)的發(fā)展理念,，向經營管理、防風險要效益,，強監(jiān)管陣痛之后將進入可持續(xù)發(fā)展的道路,。”曾剛說。

“2017年初至今,，在一系列加強監(jiān)管的業(yè)務規(guī)范指導下,，金融體系風險在逐步化解之中。包括約束同業(yè)業(yè)務野蠻擴張,；發(fā)布資管業(yè)務新規(guī),，提出打破剛兌、流動性和杠桿率等多方面監(jiān)管要求,。”光大證券分析師陳浩武表示,，預計未來金融監(jiān)管機構將出臺加強影子銀行監(jiān)管的進一步業(yè)務規(guī)范,。對銀行業(yè)而言，一方面,，規(guī)范業(yè)務可能在短期內導致盈利受損,；另一方面，將大幅減少銀行體系的金融風險,。