東方財富網(wǎng)消息 哪里有壓迫,，哪里就有反抗,？萎靡了的周期股,，隨著期貨市場近日的火爆,，又出現(xiàn)了再度逆轉(zhuǎn)的跡象,，難道新一輪周期股行情再次來臨,？

截止收盤,，鋼鐵,、稀土永磁、小金屬,、有色等前期熱點周期板塊漲幅居前,。

停不下來的漲價潮！

“周期股”底氣仍存

近日,，國家發(fā)改委發(fā)布7月份部分商品價格及指數(shù),，其中，全國鋼材價格指數(shù)為90.63,，比上月上漲4.30點,，比去年同期上漲28.12點。全國有色金屬價格指數(shù)為83.00,，比上月上漲3.06點,，比去年同期上漲14.20點。

與此同時,，受下游需求推升,，煤炭價格的漲勢更加強勁。今年5月以來,，進口煤炭均價在上升,。5月進口均價在每噸520元左右，7月達到每噸接近600元水平,。進入8月,，價格仍在上升。根據(jù) CCTD數(shù)據(jù),，在8月4日,、11日，每噸5500大卡進口煤價格分別報收651元,、652元,。

除此之外，政策面的利好不容忽視,，業(yè)內(nèi)人士指出,，央企重組進入下半場，預計央企重組還將集中在鋼鐵,、煤炭,、煤電等領域.隨著中國聯(lián)通混改方案的出臺，地方國企混改也有望掀起高潮,。而山西國資重點是煤炭企業(yè),，股權多元化改造無疑將規(guī)范各煤炭集團的股權結構。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年以來,，煤炭去產(chǎn)能工作取得階段性重要進展,，截至7月底共退出煤炭產(chǎn)能1.28億噸，完成年度目標任務量的85%,。其中,，內(nèi)蒙古、遼寧,、江蘇,、福建、河南,、廣西,、重慶7個省(區(qū)、市)已超額完成全年目標任務,。

值得一提的是,，停不下來上漲腳步的還有紙業(yè)，據(jù)華印紙箱消息,，在原材料上漲,、供不應求等因素的輪番轟炸下，近兩日又有24家紙板廠產(chǎn)品價格出現(xiàn)上調(diào),，提價幅度在5%-15%,，并且還有多家紙板廠已開始限制或停止接單。

中信證券指出,，雖然前期已有明顯上漲,，但周期依然整體優(yōu)于成長，但需要注意其后續(xù)行情節(jié)奏和選股邏輯,。

一是市場關注相對不足的集裝箱制造，建議短期密切關注,。貿(mào)易復蘇下航運港口的景氣指標位于高位,，疊加供給側(cè)因素，海運板塊已經(jīng)反映盈利復蘇,，建議進一步關注集裝箱制造,，包括中集集團和中遠海發(fā)(全球第四大集裝箱制造企業(yè)/全球第二大集裝箱租賃企業(yè))，以及H股的勝獅貨柜(全球第二大集裝箱制造企業(yè)).

二是受益于第四批中央環(huán)保督察的化工細分領域,。需求預期短期弱化,，漲價預期的催化主要來自供給側(cè)，建議繼續(xù)關注基礎化工領域中,，受益于環(huán)保高壓,、產(chǎn)能清理所帶動相關產(chǎn)品的漲價主線，包括：1)粘膠短纖、純堿：三友化工,；2)PVC:鴻達興業(yè),、新疆天業(yè)。

三是當區(qū)域控產(chǎn)遇到基建回暖,，中期看好水泥和電解鋁主線,。近期市場對“2+26”城市大氣污染防治方案的執(zhí)行力度有焦慮。一方面,，隨著采暖季到來和10月節(jié)點漸行漸近,，區(qū)域控產(chǎn)政策執(zhí)行會越來越嚴格。另一方面,，預計在9~10月份,，低庫存和基建回暖會使得區(qū)域控產(chǎn)導致的供需矛盾暴露出來，從而推升價格,。就這條主線,，中期看好水泥和電解鋁。

警惕,！資金不要太任性

監(jiān)管層進一步加碼

8月10日晚間,，中鋼協(xié)的官方公眾號發(fā)表名為《堅定不移維護鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運行》的文章。文章指出,，近期鋼材期股價格大幅上漲并非供需所致,，別對“環(huán)保”過度解讀.

巧合得是交易所再次將監(jiān)管方向瞄準“過度投機”，再次出招“交易限額制度”,，并且普遍上調(diào)了涉及黑色產(chǎn)業(yè)鏈的多個品種的保證金和手續(xù)費標準,，期待以提高交易成本方式為市場降溫。

8月11日,，上期所發(fā)布通知,，自2017年8月15日起，分別對螺紋鋼RB1710合約,、RB1801合約的日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費,，以及日內(nèi)開倉交易的最大數(shù)量做出調(diào)整。

8月15日,，上期所燃料油期貨保證金調(diào)整為40%,，手續(xù)費調(diào)整為千分之二。

8月17日,，鄭商所發(fā)布通知,，自8月21日結算時起，硅鐵期貨1709合約交易保證金標準由原比例調(diào)整為20%,，按規(guī)則規(guī)定執(zhí)行的交易保證金標準高于上述標準的,，仍按原規(guī)定執(zhí)行。自8月21日起，硅鐵品種日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費按6元/手計收,。

8月18日,，大商所調(diào)整焦炭焦煤期貨保證金標準，自2017年8月22日(星期二)結算時起,，焦炭,、焦煤品種期貨合約最低交易保證金標準調(diào)整為合約價值的12%。

三大商品交易所密集出手,，是否會讓后市行情產(chǎn)生逆轉(zhuǎn),？建議投資者在操作周期股時，務必避免追漲殺跌,，同時規(guī)避已經(jīng)上漲過多的行業(yè)品種,，可以重點細挖一些底部有資金介入但漲幅還不大的個股。