深港通一周年之際,，北向投資者身份識別方案正式發(fā)布,，成為互聯(lián)互通機(jī)制穩(wěn)健發(fā)展又一重要時刻。一年來,，深交所高度重視深港通交易監(jiān)管工作，從實(shí)時監(jiān)控,、跨境協(xié)作,、北向交易看穿式監(jiān)管等多方面著手，全面構(gòu)建深股通跨境監(jiān)管體系,。深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，下一步將持續(xù)提升市場監(jiān)管效率，嚴(yán)厲打擊跨境違法違規(guī)行為,。

積極協(xié)助推進(jìn)看穿式監(jiān)管

11月30日,，港交所發(fā)布滬深港通北向投資者身份識別方案，將于2018年三季度正式施行,。香港市場北向投資者看穿式監(jiān)管建立,，將對維護(hù)互聯(lián)互通機(jī)制穩(wěn)健發(fā)展起到重要作用，有利于保護(hù)投資者權(quán)益,，為中國資本市場國際化奠定更加扎實(shí)的基礎(chǔ),。

為加強(qiáng)交易監(jiān)管、防范跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險,，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會大力推動香港市場北向投資者看穿式監(jiān)管,，并達(dá)成共識。一年來,，為落實(shí)兩地證監(jiān)會達(dá)成的共識,，上交所、深交所,、港交所及中國結(jié)算公司聯(lián)合研究北向投資者身份識別相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)節(jié),，制定具體方案，最終由港交所向市場詳細(xì)公布,。

一位券商人士介紹,，目前兩地資本市場在賬戶管理體系上存在一定差異，內(nèi)地資本市場實(shí)行看穿式監(jiān)管,，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)可直接看到投資者交易及持股情況,，而香港市場尚未實(shí)現(xiàn)看穿式監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能看到會員交易及持股情況,，投資者可能通過滬,、深股通隱匿身份違法違規(guī)交易內(nèi)地股票,，給監(jiān)管帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

“香港市場北向投資者身份識別機(jī)制建立后,，滬,、深交易所通過實(shí)時識別投資者，對發(fā)生異常交易或涉嫌違法違規(guī)交易的投資者直接采取監(jiān)管措施,，從而有效消除投資者監(jiān)管套利空間,，為打擊跨境違法違規(guī)行為提供有力支持。”這位人士表示,。

深化跨境監(jiān)管協(xié)作機(jī)制

早在深港通開通之際,，中國證監(jiān)會就與香港證監(jiān)會就滬、深港通跨境聯(lián)合監(jiān)管簽訂合作協(xié)議,，在監(jiān)管執(zhí)法,、信息交換、投資者權(quán)益保護(hù)等方面建立全方位合作機(jī)制,。在此合作框架下,，滬、深交易所與港交所建立跨境聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制,，持續(xù)深化跨境監(jiān)管協(xié)作,。

首先，建立定期跨境市場監(jiān)察聯(lián)席會議機(jī)制,，每季度召開會議,，就市場監(jiān)察工作出現(xiàn)的新情況、新問題進(jìn)行充分溝通,，探討解決方案,。深港通開通至今，三大交易所已召開4次季度聯(lián)席會議,。

其次,，為防范極端情況下滬、深港通重大交易異常引發(fā)市場異常波動,，三大交易所根據(jù)其交易特點(diǎn),，共同研究制定風(fēng)險應(yīng)急處置措施，維護(hù)互聯(lián)互通機(jī)制平穩(wěn)有效運(yùn)行,。

此外,，三所積極配合中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會的監(jiān)管合作，為兩地跨境執(zhí)法提供必要數(shù)據(jù)支持,。

嚴(yán)密監(jiān)控深股通交易

除協(xié)助推進(jìn)看穿式監(jiān)管,、深化跨境監(jiān)管協(xié)作機(jī)制外，深交所還嚴(yán)密監(jiān)控深股通交易,，夯實(shí)跨境一線監(jiān)管基礎(chǔ),。

深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,，為有效防范和打擊跨境內(nèi)幕交易、市場操縱等行為,，深交所對深港通交易監(jiān)控進(jìn)行重點(diǎn)部署：一是完善深港通市場監(jiān)察系統(tǒng),。在原有的大數(shù)據(jù)智能監(jiān)察系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，自主開發(fā)深股通監(jiān)控平臺,，設(shè)置針對性的報警指標(biāo),。依托智能監(jiān)察系統(tǒng)，監(jiān)管人員能在盤中發(fā)現(xiàn)深股通交易異常,，可對歷史交易數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查分析,。

二是強(qiáng)化盤中實(shí)時監(jiān)控力度。深交所根據(jù)監(jiān)管需要,，安排專人實(shí)時密切監(jiān)控深股通交易情況。對盤中出現(xiàn)的深股通交易預(yù)警,，監(jiān)管人員逐筆分析交易行為,，一旦發(fā)現(xiàn)異常情況，立即采取監(jiān)管措施,，及時遏制異常交易行為,。

三是提升跨境違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力。對在監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的涉嫌違法違規(guī)行為,，根據(jù)兩地聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制,，深交所發(fā)函提請港交所調(diào)閱賬戶信息并根據(jù)回函，對相關(guān)賬戶交易行為進(jìn)行深入分析并視情況采取進(jìn)一步措施,。截至目前,，兩地互相提請調(diào)閱賬戶信息近50次。此外,，密切關(guān)注港股主要指數(shù)及個股交易情況,，對可能影響深股通交易的港股資訊提前研判，與港交所保持緊密溝通,，做好應(yīng)對措施安排,。

這位負(fù)責(zé)人表示，下一步,，深交所將按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署,，深化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，強(qiáng)化互聯(lián)互通機(jī)制下的交易監(jiān)管和風(fēng)險防范,，進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)察系統(tǒng),、強(qiáng)化聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制和完善風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，持續(xù)提升市場監(jiān)管效率,，嚴(yán)厲打擊跨境違法違規(guī)行為,，切實(shí)維護(hù)互聯(lián)互通交易秩序,，確保深港通長期穩(wěn)健發(fā)展。（記者 王興亮）