年末沖時點疊加金融去杠桿,、打擊同業(yè)套利,，過于依賴同業(yè)負債的中小銀行年末攬儲壓力大于往年。某股份銀行對公業(yè)務(wù)工作人員告訴中國證券報記者,，其所在支行銀行存款任務(wù)指標明顯加碼,。支行存款任務(wù)指標是去年的兩倍多，對公個人存款任務(wù)指標起碼比去年提高逾兩成,。

另一銀行業(yè)務(wù)人員透露,，其所在銀行已定好存款考核任務(wù)數(shù)。如果不能完成,，將影響排名和收入,，排名末位將面臨淘汰。

分析人士認為,，發(fā)行理財產(chǎn)品吸納資金越來越難,，只有極少數(shù)極度缺錢的銀行會發(fā)行短期高收益理財產(chǎn)品來沖時點。在目前監(jiān)管態(tài)勢下,，要實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長,，存款增長顯得尤為重要。部分股份制銀行基本戶底子薄,，對公方面存款壓力大,，另有一些股份制銀行也在集中發(fā)力個人業(yè)務(wù)。

攬儲壓力大

“除考核日均存款外,，我們行每個季度末都有攬儲任務(wù),，年末沖時點，任務(wù)壓力更大，這個月開始我們都在忙著跟客戶要錢,。”廣東某股份制銀行對公信貸人員告訴中國證券報記者,，“今年考核數(shù)已經(jīng)定了，完不成肯定影響排名和收入?，F(xiàn)在聽說,，排名末位會面臨淘汰，大家壓力都挺大的,。”

另一家股份制銀行深圳地區(qū)支行對公團隊負責人告訴中國證券報記者,，一般到季末或年末，銀行會有存貸比等流動性監(jiān)測指標,，因此會搶占存款市場,。“現(xiàn)在很多銀行除沖時點外，還要考核日均存款量,。比如我們行,，年末沖時點壓力不大，但要為明年‘開門紅’提前拉客戶,。”這位負責人介紹,，“加上今年以來銀行負債端利率不斷攀高，個人和機構(gòu)存款成本相對較低,，行內(nèi)下達的存款指標明顯加碼不少,。”

這位負責人透露：“存款在業(yè)績考核中的比重明顯提高。在我們行,，如果放出去的貸款的利率沒有在基準利率之上上浮30%,，會要求你再配一筆是貸款規(guī)模40%的存款，否則,，信貸人員拿不到相應(yīng)費用,。”

中誠信國際金融機構(gòu)部總經(jīng)理白巖表示，銀行業(yè)年底存款問題一直存在,，近年來受宏觀經(jīng)濟增速放緩影響,，很多企業(yè)資金比較緊張，整體企業(yè)存款增長較乏力,。“一般來說,，銀行網(wǎng)點較多、儲蓄存款占比高,，通常存款穩(wěn)定性更好,，攬儲壓力就相對小一些。從報表看,，大型國有銀行網(wǎng)點相對多,，個人客戶基礎(chǔ)相對好，存款穩(wěn)定性相對較好；農(nóng)商銀行在農(nóng)村區(qū)域分布廣,、個人客戶基礎(chǔ)更加扎實，存款通常比較穩(wěn)定,；股份行和城商行存款穩(wěn)定性相對較差,。”

白巖表示，去年以來,，監(jiān)管部門加強了對同業(yè)和投資業(yè)務(wù)的管理,，要求同業(yè)負債在總負債中的占比保持1/3以下。市場資金價格提升以及貨基新政推出導(dǎo)致很多機構(gòu)（特別是外部級別在AA+以下的機構(gòu)）減少非存款類金融機構(gòu)存款吸收,，表外的理財產(chǎn)品被納入考核,，因此規(guī)模增長受到一定限制。表內(nèi)的理財產(chǎn)品受到風險計提的影響,，本身規(guī)模也很有限,。這些均加劇今年年末銀行攬儲壓力。

理財“退熱” 存款受捧

某股份制券商分析師表示：“此前,，發(fā)行理財產(chǎn)品是最方便的攬儲方式,。特別對中小銀行來說，其網(wǎng)點基礎(chǔ)數(shù)量相對較少,，理財產(chǎn)品可跨區(qū)域,、跨省份、跨市場吸納資金,。但是,，在金融去杠桿、加強同業(yè)監(jiān)管態(tài)勢下,，一方面,，理財產(chǎn)品余額同比增速不斷降低；另一方面,，收益率雖然受市場利率中樞上升影響繼續(xù)抬升,，但由于‘出表’受限，上升幅度逐步收窄,，依靠發(fā)行理財產(chǎn)品吸納資金的路徑越來越艱難,。”

數(shù)據(jù)顯示，截至8月末,，理財產(chǎn)品余額同比增速降至6.5%,，較去年同期下降27個百分點，已連續(xù)七個月下降,，其中同業(yè)理財今年以來累計減少2.2萬億元,。在收益率方面，融360監(jiān)測最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為4.63%,，較9月僅上升0.02個百分點,。

“不排除一些中小銀行由于年末沖時點壓力，發(fā)行短期高收益產(chǎn)品應(yīng)付流動性監(jiān)測,。”穆迪分析師徐晶表示,，“從目前看，伴隨銀行理財監(jiān)管套利空間減小,、監(jiān)管趨嚴使銀行對批發(fā)融資依賴性逐漸降低,，加上原有網(wǎng)點劣勢，中小銀行面臨的攬儲壓力的確比較大,。這種情況下,，有關(guān)部門也在采取措施緩解這些銀行的流動性緊張。”

白巖認為,，“在當前監(jiān)管態(tài)勢下,，要實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長，存款增長顯得尤為重要,。”

國泰君安分析師王劍表示,，在全行業(yè)存款增速（增量）下降背景下，大型銀行存款市占率卻上升,，得到更多的存款增量,，在對公存款方面的表現(xiàn)尤為突出。在M2派生渠道回歸為信貸的背景下,，爭取企業(yè)基本戶成為銀行“拉存款”的利器,，但是，這并非一日之功,，而是長期為客戶提供各種產(chǎn)品與服務(wù),，最終積累下來的結(jié)果。在基本戶方面,，大型銀行,、城商行、農(nóng)商行的優(yōu)勢最為明顯,，一些股份銀行基本戶底子薄,，存款壓力大，尤其在前幾年沒有在耕耘基本戶方面花費太多時間和精力的銀行,，將面臨存款的慘烈競爭,。

“目前，很多股份制銀行都在發(fā)力個人信用卡業(yè)務(wù),，加大一線人員信用卡發(fā)卡考核,。一是信用卡戶均存款比較高,，二是夯實客戶基礎(chǔ)有利于銀行個人業(yè)務(wù)拓展。個人客戶使用的產(chǎn)品越多,，跟銀行的黏度就越高,，信用卡的發(fā)行有利于拓展客戶數(shù)量。”一位股份制銀行人士告訴中國證券報記者,。

縮表或持續(xù)

徐晶說,，攬儲主要是在關(guān)鍵時點應(yīng)對流動性趨緊的壓力。從中長期看,，在傳統(tǒng)負債來源有限的情況下，一些中小銀行通過主動擴張同業(yè)負債（包括發(fā)行同業(yè)存單）,，實現(xiàn)彎道超車,，快速擴大資產(chǎn)負債表。“伴隨監(jiān)管加強,，中小銀行擴表沖動被抑制,，銀行資產(chǎn)擴張速度明顯變慢。此前過多依賴批發(fā)融資進行負債擴張的中小銀行,，如果進一步受到監(jiān)管制約,，那只能調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，遏制擴張沖動,，甚至縮表,。”

廣發(fā)證券人士表示，2017年開始MPA考核進入實質(zhì)性考核階段,，管理層從資產(chǎn)和負債兩端對中小銀行快速擴張進行約束,。資產(chǎn)端通過宏觀審慎資本充足率約束銀行資產(chǎn)端（廣義信貸增速），將銀行表外理財納入考核體系,。實現(xiàn)銀行廣義資產(chǎn)全口徑監(jiān)管,。負債端通過考核同業(yè)負債占總負債的比重，去約束中小銀行依賴同業(yè)負債支撐資產(chǎn)規(guī)模的快速增長的模式,，從2018年1月1日開始將應(yīng)付債券科目下的同業(yè)存單納入同業(yè)負債考核,。資產(chǎn)、負債兩端同時約束,，對銀行資產(chǎn)負債表擴張構(gòu)成一定影響,，中小銀行開始調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)增速開始放緩,，部分銀行開始收縮同業(yè)負債進而帶來縮表,。

隨著2017年上半年各家銀行對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的積極調(diào)整，大部分上市銀行基本符合監(jiān)管要求,，同業(yè)收縮邊際變化和影響最大的階段已基本結(jié)束,，后續(xù)即使去杠桿政策繼續(xù)推進,，影響可能也不會像今年二季度這么大。(張曉琪)